（3）金融债券的期限较长，有利于合理安排资金使用。金融债券是商业银行借入的一年以上的中长期负债，其中，五年以上的长期金融债券居多。商业银行募集到的自身所需要的长期资金，商业银行根据资金运用的情况和特定用途的项目需要，合理地安排资金使用的期限和结构。
商业银行通过发行金融债券扩宽了商业银行的负债渠道，促进了商业银行负债来源的多样化，但是与存款相比，金融债券也有一定的局限性，特别是金融债券在发行的数量、利率、期限都要受到金融管理当局有关规定的严格限制；发行金融债券要承担发行费，筹资成本较高；债券的流动性受市场发达程度的制约等。
3.金融债券的主要种类
商业银行的金融债券按照不同的划分标准有不同的分类。
（1）按照发行债券的目的不同，可分为资本性金融债券和一般性金融债券。资本性金融债券是为了补充银行资本不足而发行的，一般性金融债券是直接为满足某些资金运用项目需要而发行的。
（2）按照有无担保划分，可分为担保金融债券和信用金融债券。担保金融债券是指由第三方担保和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。信用金融债券也称无担保债券，是完全凭发行者本身的信用为保证发行的债券。商业银行特别是资产规模较大的国有控股商业银行发行的金融债券，由于其有信誉良好，一般都发行信用金融债券。我国商业银行现阶段所发行的债券都是信用债券，今后，随着我国合作性和民间性的中小银行的发展，符合发行担保性金融债券的条件，也将发行担保性金融债券。
（3）按照债券利率是否浮动划分，可分为固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息；浮动利率债券根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率，在期限内进行利率调整。
（4）按照发行价格不同划分，可分为普通金融债券、累进利息金融债券和贴现金融债券。普通金融债券是定期存单式，到期一次还本付息的债券，期限通常在3年以上，有可进入证券二级市场进行转让。累进利息金融债券指银行发行的浮动期限式，利率与期限挂钩的金融债券，期限通常在1到5年之间，利率按此期限分成几个不同的等级，每一个时间段按相应的利率计付利息，将几个不同等级部分的利息相加，即为该债券的总利息。贴现金融债券是金融机构在一定时间或期限内按一定贴现率低于债券面额的价格折价发行的债券，利息为贴现金融债券的发行价格与偿还价格的差额。
（5）按照发行范围和币种的不同划分，可分为国内金融债券和国际金融债券。国际金融债券是指在国际金融市场发行的面额以外币表示的债券。一般分为外国金融债券、欧洲金融债券和平行金融债券。
①外国金融债券是指发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的以该国货币为面值的金融债券。这类债券的基本特点是，债券发行银行在一个国家，债券的发行币种和发行市场则属于另一个国家。如我国的银行在日本发行的以日元计价的债券，就是外国金融债券，要受发行地的金融法规的管制。
②欧洲金融债券是债券发行银行通过其他银行或金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券，其主要特点是，不在任何特定的国内金融市场注册，不受市场所在国金融法规的限制；债券发行银行属于一个国家，债券在另一个或几个国家的金融市场上发行，而债券面值所使用的货币则属于第三国家。如我国银行在法兰克福市场上发行的日元债券，就是欧洲日元债券。
③平行金融债券是发行银行为筹集一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各债券的筹资条件和利息基本相同，这实际上是一家银行同时在不同国家发行的几笔外国金融债券。
4.长期借款的管理
（1）发行金融债券申报
在市场经济发达国家，由于金融法律法规比较严密，对金融债券的发行已有明确的法律规定。商业银行在发行金融债券时，只要符合法律法规，不须经过严格的申报程序，只要向中央银行或金融监管部门备案即可。而在市场经济不发达的国家，由于金融法规不够严密，则必须履行严格的申报、审批程序。中国人民银行是我国金融债券发行的主管部门，凡要求发行的商业银行，必须逐项向中国人民银行报送有关材料，经严格审查、批准后才能发行金融债券。
（2）发行商业银行信用等级的评定。各国对金融债券的信用等级的评定一般有三个标准：①盈利能力。衡量金融机构盈利能力的重要尺度是资产收益率，它是营业净收益与资产平均余额比率，这个比率越高，盈利能力越强。②资本充足率。通过资本与风险资产的比率反应资本充足程度和防御风险能力的高低。③资产质量。金融机构资产质量主要指资产损失的程度，它通常以不良资产的比率来衡量。金融债券的发行要由专门的评级机构对发行者的偿还能力做出评价，也就是债券的信用评级，目的是为债券投资者提供参考，确保投资者的利益，以保证债券市场的秩序和稳定。国际债券的信誉评级不是对发行者总的资信评级，而只是对发行该笔债券还本付息能力的评估，因此同一发行者在一定时间发行几笔债券，每笔债券的信誉等级不一定相同。
（3）发行金融债券数额和运用范围。国家对商业银行发行金融债券的数量都有一定的规定，主要是规定发行总额不能超过银行资本加法定准备金之和的一定倍数。对债券所筹资金的运用范围，世界各国有着不同的规定：有的国家没有具体明确规定；有的国家规定只能用于中长期贷款；也有的国家规定只能用于专项投资。我国国内金融债券的发行要纳入中国人民银行的全国综合信贷计划，发行数量主要控制在当年各银行偿还到期债券的数量加当年新增特种贷款之和的额度内。对债券所筹集资金的使用，除偿还到期债券外，只能用于特种贷款的发放。
（4）发行金融债券价格与发行费用
金融债券的发行价格包括两方面内容：一是出售价格，二是利率。出售价格有两种选择，即面值出售和折价或溢价出售。金融债券利率有固定利率和浮动利率两种选择。在国际上固定利率债券的发行依其信用等级的高低大多为低价或高价发行，而浮动利率债券则通常都是等价发行。我国国内的金融债券除少量贴水债券外，基本都是固定利率等价发行的债券。债券发行银行除向投资者支付利息外，还要承当一定的发行费用，利息和发行费用构成债券的发行成本。特别是国际金融债券的发行费用较高，它有最初费用和期间费用之分。最初费用包括承购手续费、差旅费、印刷费、上市费和律师费等。期间费用有债券管理费、付息手续费、还本手续费和其他服务费等。
从银行经营管理角度而言，发行金融债券是一种负债经营，它为商业银行筹措资金起到了一定的积极作用，但也存在一些弊端：一是容易造成超贷，从而导致信用膨胀；二是超贷效应使产生呆账的可能性增大，清偿能力减弱，容易导致银行倒闭；三是如果负债经营产生短贷长用，则扩大固定资产投资量，缩小流动资金投资量，削弱了货币资金的流动性，导致整个银行系统资金周转不灵。因此，要对债券资金进行适量控制，以尽可能趋利避害。
复习与思考题
1.简述商业银行存款的种类及其特点。
2.简述商业银行存款工具创新的原因及其种类。
3.什么是短期借款？短期借款的主要形式有哪些？
4.什么是长期借款？长期借款的主要形式有哪些？
