2）财务战略框架
财务战略框架提供了开始编制财务战略和筹资战略的方法，提供了流程和逻辑，没有这些流程和逻辑，融资这项任务将使我们束手无策。商机引导并驱动了商业战略，然后驱动了财务需求、财务来源和交易结构以及财务战略。
一旦市场商机的核心和抓住商机的战略被明确定义，并且确实存在抓住商机的可能性，创业者就可以开始按照营业需求（即运营资本）和资产需求（创建企业或增加设施、设备，研发及其他明显属于一次性开支的）来考察财务需求。该框架为精心制订财务战略，创造性地识别融资资源，设计筹资计划和安排交易结构留出了充足的空间。
3）确定风险
企业外部融资需求的核心概念是自由现金流。三个重要系数是：（预计实际的）现金流出率、OOC时间（公司将何时用完现金），TTC（完成融资并结清支票所需的时间），这些系数很重要，因为它们对创业者的选择以及与各种股权／债务资本源的砍价能力有着重大影响。
4）精心制作财务和筹资战略
当需要融资时，许多因素会影响到可使用的融资类型及其适合度和成本，这些因素是：
创业团队迄今为止的成果和业绩；
投资者能感到的风险；
行业和技术；
企业向上的潜力和预期退出的时间；
预期的企业成长速度；
企业年龄和发展阶段；
投资者需要的回报率或内部收益率；
必需的资金量和企业的以往估值；
创始人在企业成长、控制、流动性和盈利方面的目标；
相对砍价地位；
投资者所需的条件和契约。
当然，其他许多因素，特别是投资者或贷款人对商机优劣和管理团队素质的看法，也将对投资或贷款的决策产生影响。
5）识别财务生命周期
有效识别企业财务的生命周期可以帮助各种不同类型的公司创业者在不同的发展阶段找到适合企业使用的资本类型、切实有效的融资渠道。
6）分析投资者的风险偏好
投资者或贷款人的实践方式因人而异。即使同一类的投资，贷款人也会随市场条件、时间、地点的不同而采用不同的行为。要确定融资源并制定出相应的筹资战略，需要知道投资者或贷款人正在寻求的投资类型。事先对特定投资者或贷款人的偏好做适当研究，可以避免数月地盲目寻找，并节省许多个人资金，同时可以大大增加按可接受条件成功筹集资金的可能性。
7．3．8 创业企业的融资方式选择策略
从前面的论述可知，融资有好多种方式，那么如何从纷繁复杂的融资方式中选择最适合本企业的方式是我们必须要关注的问题。
1）先内源后外源
由于内源融资相较外源融资所具有的自主性、抗风险性，创业企业宜采用先内源再外源的融资优先顺序。维持创业企业正常运转的资金宜采用内源融资。而在资金急需时期，可考虑银行借贷，股权融资等外源融资手段。
2）确定资金需要量
发展生产经营需要资金，但如果资金过剩，就很可能影响资金使用效率。所以创业企业不可盲目大量融资。这就需要创业企业决定好在各个发展阶段自身的资金需求，从而根据自身的资金需求来选择融资方式和数量。对于创业企业，由于其缺乏经营的历史资料，最常用的确定资金需要量的方法是定性预测法，也就是由熟悉企业财务情况和生产经营的专家，根据经验对企业的资金需要量作出判断。
3）选择合适的规模
约翰逊说：“首先应对所在行业进行调研，再确定自己的细分市场。”如果第一条生产线规模越大，所需的启动资金就越多。不能盲目认为市场需求大就应该一上来就抓住时机大干一番。利用手上的现有资金，看看这些资金究竟适合多大的生产规模。
4）将资金用在能产生收益的要素上
小预算创业的关键在于聪明地使用有限的资源。把资金使用在关键员工身上，这大大帮助了迈克尔· 柯立兹。41岁的他创办了埃克莱罗公司，为在海外运营或正在向海外拓展的公司提供翻译服务。具有翻译服务行业从业背景的柯立兹在2002年创办了该公司，利用他广泛的人脉关系，同时只雇用那些能直接创造收入的人员。柯立兹说：“我们用于启动的资金非常短缺，所以当我们碰到能为某项服务付款的客户时，我们就为这项服务去雇人。我们不雇用特定的人。所有的业务都是这样——先有客户承诺会购买某项服务，然后再雇人实现。”
5）降低融资成本
不同融资方式通常意味着不同的融资成本。创业企业的初始资金一般较少，没有抵押物，而且缺少信用记录。如果融资成本过大，则企业资不抵债的风险会相应加大，甚至导致破产。所以创业企业在选择融资方式时要尽量降低融资成本。一般来讲，对于几种主要融资方式以融资成本由低到高的排列顺序是：内源融资＜银行借贷＜债券融资＜股权融资（其中债券融资在创业企业中不常用）。
6）保持对企业的控制权
在融资过程中，企业可能会以一部分企业控制权和所有权来交换外界的风险投资。这在股权融资中尤为明显。优秀的创业者对企业未来有长远的规划。因此，对于创业企业来说，保持企业的控制权对公司的长远发展至关重要。所以创业企业在融资时不仅要考虑融资成本，而且要考虑企业控制权的丧失。比如，在选择融资方式时，可考虑银行借贷等渠道以保证对企业的控制权。
7）根据外部环境选择融资方式
创业企业在选择融资方式时需考虑诸多外界环境因素，包括宏观经济环境，外币汇率，国家财政政策，法律条文修改等。比如，在利率较低的时期，创业企业可考虑银行借贷；在利率较高的时期，则宜采用股权融资以减少融资成本。
7．4 创业融资计划书
美国一位著名投资家曾说过：“企业邀人投资或加盟，就像向离过婚的女人求婚，而不像和女孩子初恋，由于双方各有打算，仅靠花前月下的浪漫是无济于事的，还必须有切实可行的对未来的安排”。《商业计划书》（或项目建议书）就是企业的缩影，《商业计划书》的好坏，往往决定了融资交易的成败。其实，无论是初创企业，还是已经成立了很长时间的企业，只要该企业希望融资，《商业计划书》就像是一块敲门砖，对能否打开资金这扇大门起着很大的作用。
7．4．1 《商业计划书》的基本内容
由于公司不同，融资目的不同，所以《商业计划长》的基本格式可能会有一些差异，但是，一份《商业计划书》基本上可以按照以下形式撰写：
1）项目企业摘要
创业计划书摘要，是全部计划书的核心之所在。投资安排，包含资金需求数额、相应权益、拟建企业基本情况以及其他需要着重说明的情况或数据（可以与下文重复，本概要将作为项目摘要由投资人浏览）。
2）业务描述
企业的宗旨（200字左右）
主要发展战略目标和阶段目标
项目技术独特性（与同类技术比较说明）
介绍投入研究开发的人员和资金计划及所要实现的目标，主要包括：
①研究资金投入；
②研发人员情况；
③研发设备；
④研发产品的技术先进性及发展趋势。
3）产品与服务
创业者必须将自己的产品或服务创意作一介绍，主要有下列内容：
①产品的名称、特征及性能用途；介绍企业的产品或服务及对客户的价值；
②产品的开发过程，同样的产品是否还没有在市场上出现？为什么？
③产品处于生命周期的哪一段？
④产品的市场前景和竞争力如何？
⑤产品的技术改进和更新换代计划及成本，利润的来源及持续营利的商业模式。
生产经营计划主要包括以下内容：
①新产品的生产经营计划：生产产品的原料如何采购、供应商的有关情况，劳动力和雇员的情况，生产资金的安排以及厂房、土地等；
②公司的生产技术能力；
③品质控制和质量改进能力；
④将要购置的生产设备；
⑤生产工艺流程；
⑥生产产品的经济分析及生产过程。
4）市场营销
介绍企业所针对的市场、营销战略、竞争环境、竞争优势与不足、主要产品的销售金额、增长率和产品或服务所拥有的核心技术、拟投资的核心产品的总需求等。
目标市场，应解决以下问题：
①你的细分市场是什么？
②你的目标顾客群是什么？
③你的5年生产计划、收入和利润是多少？
④你拥有多大的市场？你的目标市场份额为多大？
⑤你的营销策略是什么？
行业分析，应该回答以下问题：
①该行业发展程度如何？
②现在发展动态如何？
③该行业的总销售额有多少？总收入是多少？发展趋势怎样？
④经济发展对该行业的影响程度如何？
⑤政府是如何影响该行业的？
⑥是什么因素决定它的发展？
⑦竞争的本质是什么？你采取什么样的战略？
⑧进入该行业的障碍是什么？你将如何克服？
竞争分析，要回答如下问题：
①你的主要竞争对手？
②你的竞争对手所占的市场份额和市场策略？
③可能出现什么样的新发展？
④你的核心技术（包括专利技术拥有情况，相关技术使用情况）和产品研发的进展情况和现实物质基础是什么？
⑤你的策略是什么？
⑥在竞争中你的发展、市场和地理位置的优势所在？
⑦你能否承受竞争所带来的压力？
⑧产品的价格、性能、质量在市场竞争中所具备的优势？
市场营销，你的市场影响策略应该说明以下事项：
①营销机构和营销队伍；
②营销渠道的选择和营销网络的建设；
③广告策略和促销策略；
④价格策略；
⑤市场渗透与开拓计划；
⑥市场营销中意外情况的应急对策。
5）管理团队
全面介绍公司管理团队情况，主要包括：
①公司的管理机构，主要股东、董事、关键的雇员、薪金、股票期权、劳工协议、奖惩制度及各部门的构成等情况都要从明晰的形式展示出来；
②要展示你公司管理团队的战斗力和独特性及与众不同的凝聚力和团结战斗精神；
③列出企业的关键人物（含创建者、董事、经理和主要雇员等）；
④企业全职员工数量（填数字）；
⑤企业兼职员工数量（填数字）；
⑥尚未有合适人选的关键职位；
⑦管理团队优势与不足之处；
⑧人才战略与激励制度。
外部支持：公司聘请的法律顾问、投资顾问、研发顾问、会计师事务所等中介机构名称。
6）财务预测
财务分析包括以下三方面的内容：
①过去三年的历史数据，今后三年的发展预测，主要提供过去三年现金流量表、资产负债表、损益表以及年度的财务总结报告书。
②投资计划包括：
预计的风险投资数额；
风险企业未来的筹资资本结构如何安排；
获取风险投资的抵押、担保条件；
投资收益和再投资的安排；
风险投资者投资后双方股权的比例安排；
投资资金的收支安排及财务报告编制；
投资者介入公司经营管理的程度。
③融资需求。创业所需要的资金额，团队出资情况，资金需求计划，为实现公司发展计划所需要的资金额，资金需求的时间性，资金用途（详细说明资金用途，并列表说明）。
融资方案：公司所希望的投资人及所占股份的说明，资金其他来源，如银行贷段等。
完成研发所需投入是多少？
达到盈亏平衡所需投入是多少？
达到盈亏平衡的时间有多长？
项目实施的计划进度及相应的资金配置、进度表；
投资与收益；
简述本期风险投资的数额、退出策略、预计回报数额和时间表。
7）资本结构
迄今为止有多少资金投入企业？
目前正在筹集多少资金？
假如筹集成功，企业可持续经营多久？
下一轮投资打算筹集多少？
企业可以向投资人提供的权益有（囗股权囗可转换债囗普通债权囗不确定）；目前资本结构表；
股东成分，已投入资金，股权比例；
本期资金到位后的资本结构表；
说明企业希望寻求什么样的投资者？（包括投资者对行业的了解，资金上、管理上的支持程度等）。
8）投资者退出方式
股票上市：依照创业计划的分析，对公司上市的可能性做出分析，对上市的前提条件做出说明。
股权转让：投资商可以通过股权转让的方式收回投资。
股权回购：依照本创业计划的分析，公司对实施股权回购计划向投资者说明。
利润分红：投资商可以通过公司利润分红达到收回投资的目的，按照本创业计划的分析，公司对实施股权利润分红计划向投资者说明。
9）风险分析
企业面临的风险及对策：
详细说明项目实施过程中可能遇到的风险，提出有效的风险控制和防范手段，包括技术风险、市场风险、管理风险、财务风险及其他不可预见的风险。
10）其他说明
您认为企业成功的关键因素是什么？
请说明为什么投资人应该投贵企业而不是别的企业？
关于项目承担团队的主要负责人或公司总经理详细的个人简历及证明人；
媒介关于产品的报道；公司产品的样品、图片及说明；有关公司及产品的其他资料；创业计划书内容真实性承诺。
7．4．2 《商业计划书》的要点
对于正在寻求资金的风险企业来说，商业计划书就是企业的电话通话卡片。商业计划书的好坏，往往决定了投资交易的成败。对初创的风险企业来说，商业计划书的作用尤为重要，一个酝酿中的项目，往往很模糊，通过制订商业计划书，把正反理由都书写下来，然后再逐条推敲。创业者这样就能对这一项目有更清晰的认识。可以这样说，商业计划书首先是把计划中要创立的企业推销给了创业者自己。其次，商业计划书还能帮助把计划中的风险企业推销给风险投资家，
公司商业计划书的主要目的之一就是为了筹集资金。
