孙悟空赶回水帘洞，将整天没事干的猴子们集合起来，天天耍刀弄枪，练习武艺。可是猴子们的兵器全是用木头、竹子做成的，没有什么杀伤力。
一天，孙悟空对身边的猴子们说：“我们整天在这里练武，用的都是一些竹竿和木头，万一哪天真的有敌人来，我们也招架不住啊，我看我们应该寻找一些锋利坚硬的武器。”
听完这话，猴子们都觉得有道理，但又不知该去哪里寻找合适的兵器。这时，从猴群里走出个老猴子，说：“大王，要找锋利的武器并不难。花果山东边二百里是傲来国界，那里满城士兵，想必会有很多兵器。”
孙悟空非常高兴地接受了老猴子的建议，乘着筋斗云往东面飞去，果然发现了一座城池，里面藏着很多兵器。孙悟空飞到城中央，念了一串咒语，瞬间飞沙走石，乌云遮天。随后，孙悟空来到兵器库，拔下一把毫毛，轻轻一吹，变出一群小猴来。猴子们跑到兵库里，连扛带提，每人都拿了至少一把武器。孙悟空将这些小猴全收到自己的筋斗云上，朝着水帘洞飞去。
回到水帘洞，孙悟空将缴来的一大堆武器分到猴子们手里，刀枪棍棒人人有份，猴子们乐得合不拢嘴，纷纷拿起武器玩耍。一时间，花果山上“叮当”声不绝于耳，一派热闹景象。
不久之后，附近的虎豹豺狼[10]、猩猩、狮子等各路妖怪也闻讯赶来，纷纷拜孙悟空为山大王。花果山重兵云集，势力空前。但孙悟空又开始犯愁了，他对几个老猴子说：“小猴子们耍耍大刀，玩玩弓箭还好，可我该用一件什么兵器才好呢？”
一个老猴子想了想说：“大王也是一方神圣了，当然不能用普通的武器。不过，不知道大王能否下水呢？”孙悟空说：“我精通七十二般变化，来去如风，不怕火烧，不怕深水，哪里有我去不了的地方呢？”老猴于是说：“这样就好，水帘洞铁桥下的潭水，可以直通东海龙宫，想必在龙王[11]那里，你应该能够找到一件趁手的武器。”
孙悟空当即施了闭水法，跳入铁桥下的潭水中，朝着东海龙宫游去。没过一会儿，孙悟空便来到了东海海底。巡海的小怪见到孙悟空，将他拦了下来，问道：“你是从哪里来的，我好向大王通报。”孙悟空说：“我是花果山美猴王孙悟空，是龙王的邻居，你们难道不认识我吗？”
小怪回报龙王说：“大王，外面有个自称孙悟空的人，想要进宫见一见大王。”龙王虽然不曾见过孙悟空，但对孙悟空的威名也略知一二，于是慌忙起身说：“快快有请上仙。”
见到孙悟空，东海龙王奉上茶水，毕恭毕敬地说：“不知道上仙来我这里有什么事？”悟空说：“我曾在外修行，练成一个不死之身，现在正训练手下的徒弟们守护花果山，但苦于找不到一件自己用的兵器，听说东海龙宫宝物甚多，因此特地来讨一件用。”
龙王不好推辞，于是让鳜鱼[12]侍卫抬了一把大刀上来。悟空看后说：“俺老孙不会用刀，你还是另给我找一件吧。”于是，龙王又让鳝鱼大力士抬来一根九股叉。悟空见了这件兵器，拿过来耍了几下，然后说：“轻轻轻，太轻了！再给俺找一件趁手的。”龙王苦笑着说：“上仙，这个叉可有三千六百斤重啊！”悟空不依不饶，龙王没办法，让鳊鱼提督和鲤鱼总兵抬来一柄画杆方天戟。这个方天戟[13]，足足有七千二百斤重，一般人是耍不了的。孙悟空看到兵器，跑过去接到手里，挥了几下，摆了几个架势，然后将方天戟一把插在龙王殿里说：“不行不行，还是太轻！”
龙王这下可没辙了，慌忙说：“上仙，这柄方天戟已经是我们龙宫里最沉的兵器了！真的没有其他的兵器了。”孙悟空笑着说：“看来龙宫里也没什么宝贝呀。”这时，一旁的龙婆和龙女凑到东海龙王身旁，献计说：“我们海底藏的那块定海神铁，这几天一直红光闪耀，水气腾腾，难道就是在等这猴子出现吗？”龙王说：“那是大禹[14]治水时投下来的一块定海神铁，能有什么用呢？”龙婆说：“别管它能用不能用，你只管送给他好了，看他能不能抬动。”龙王一时也没有更好的办法，于是就将定海神铁这桩事告诉了孙悟空。
孙悟空高兴地说：“快快把那神铁抬出来，让俺老孙看看！”龙王说：“大圣，我们抬不动啊，你还是亲自去看吧。”孙悟空便跟着龙王来到了龙宫深处，龙王指着一根金光四溅的柱子说：“那个就是。”孙悟空跳到跟前，发光的是一根铁柱子，一斗来粗，两丈[15]多长。悟空想抬起它来，但铁柱太粗，没法下手，便说：“要是能变得短一些、细一些就好了。”没想到悟空刚刚说完，铁柱子竟然真的变短变细了。悟空又说：“再细些再短些！”于是那铁柱子又变短变细了一些。如此几次，最后那柱子变得不长不短、不粗不细，恰好能够握在手中。孙悟空将铁柱子握在手里，仔细一看才知道是一段乌铁，铁棍的两头各有一个金箍，上面写着一行字：如意金箍棒，重一万三千五百斤。孙悟空暗喜道：“这宝贝不错，适合俺老孙用。”
孙悟空高兴地拿着这件宝贝，到水晶宫里挥舞了一番，吓得一帮鱼鳖[16]虾蟹胆战心惊，抱头鼠窜。孙悟空随即说：“多谢龙王的一番美意，只是我现在得到了一件趁手兵器，却没有合适的衣服相称，敢问龙王能送我一身吗？”龙王说：“这个真的没有。”孙悟空于是说：“你要不给我凑一身衣服，我就在这里试试这如意金箍棒的威力！”龙王这下慌了神，连忙改口说：“上仙千万不要动手，等我问问我的弟弟，他们应该能够找一身衣服送给你。”悟空说：“你的弟弟现在在哪里？”龙王说：“我的弟弟分别是南海龙王、北海龙王和西海龙王，我只要敲一敲龙宫里的金钟，三个弟弟就会赶过来。”悟空说：“那还不快去敲！”
龙王立即下令乌龟去敲钟，没过多久，三个龙王便闻声赶来。见到哥哥，南海龙王说：“大哥有什么急事？”东海龙王回答说：“贤弟有所不知啊，今天有个花果山上的猴子来我宫里借兵器，钢叉、方天戟用着都嫌轻，最后把我的定海神针拿去了。现在他正在水晶宫里闹腾，要我给他找一身盔甲，不然就赖着不走。你们有什么衣服、盔甲，借我一身，好打发他走啊。”
听完这话，南海龙王气上心来，说：“我们兄弟四人，加上龙宫里的兵将，难道还打不过一只猴子吗？”东海龙王慌忙回答说：“千万别这么说，他的那根如意金箍棒，挨一下你就头破血流，擦一下你就筋骨尽伤，惹不起啊！”西海龙王说：“大哥说的是，我们索性就凑一身衣服，打发他走吧。”
于是，四个龙王凑了一身黄金甲、一顶紫金冠和一双金丝鞋，送给孙悟空。孙悟空高兴地穿戴起来，满意地说：“很好很好，打搅各位了！”说完便扛着金箍棒，朝海面飞去。
花果山的猴子们正站在铁板桥上等大王回来，忽然看到水潭里碧波翻滚。不一会儿，孙悟空便从水里跃出来，浑身上下金光灿灿，没沾一滴水。猴子们见状，纷纷跪在地上说：“大王华彩照人，威风八面！”随后，孙悟空得意地回到水帘洞里，将如意金箍棒竖在猴子们跟前。猴子们见到这个宝贝，都争着过来观看，但没有一个人能拿得动它。
孙悟空见状，笑着说：“这宝贝有一万三千斤重，是东海里的镇海宝物，但龙王却只拿它当一块没用的黑铁看，可笑可笑。你们站到一边去，看我怎么把它变小。”于是，猴子们退到一旁，孙悟空将金箍棒托在手中，喊道：“小！小！小！”结果，金箍棒真的变小了，一直变成一根绣花针那么大。然后，孙悟空便将金箍棒塞到耳朵里藏了起来。猴子们见金箍棒不见了，立即嚷着要他再变出来。于是，孙悟空又把金箍棒从耳朵里掏出来，喊了一句：“大！大！大！”那金箍棒随即就变大了。
猴子们这下高兴了，非要孙悟空耍一耍金箍棒。于是，孙悟空带着猴子们来到水帘洞外，喊了一声：“长！”那金箍棒一下便长到万丈长。孙悟空手握巨棒，在空中来回翻搅，搅得天地颤动，满山的妖怪大王晕头转向，胆战心惊。耍了一阵子之后，孙悟空才满意地收起宝贝，将它重新藏到了耳朵里。四处的虎豹豺狼慌忙赶到水帘洞，庆贺孙悟空喜得宝物。
