4.票据发行便利的程序
在办理票据发行便利时，主要程序为：
（1）由发行人（借款人）委任包销人（underwriter）和投标小组（tender panel）成员。
（2）在发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件。其中包括便利协议（facility agreement）、票据发行和付款代理协议（notes issuing and paying agency agreement）、投标小组协议（tender panel agreement）。
（3）在各项协议签订后，如果发行人是中国某一公司，则所安排发行的时间表如下：
①发行日前5天，发行人向便利代理人提出要求；代理人邀请投标小组成员投标；
②发行日前3天，代理人将收到投标；
③发行日前2天，将中标的投标人的名字通知发行人，并将分配额度通知中标的投标小组成员。随后决定伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）；
④发行日前l天，通知中标的投标小组成员和发行人总的包销价格；
⑤发行日，由投标小组成员将资金划付到发行人在纽约的账户上。
4.票据发行便利在市场经营中应注意的事项
票据发行便利作为表外业务，虽然不直接形成银行负债的增加，但其承诺履约的不确定性，也同样使商业银行面临一些风险，其中最主要的有：流动性风险和信用风险。
票据发行便利作为一项金融业务的创新，在看到其带来的利益的同时，也要充分关注到它可能带来的风险。实践证明，严格把关、谨慎经营是商业银行开展票据发行便利业务的成功所在。商业银行开展票据发行便利业务必须严格遵守流动性、安全性、赢利性的“三性”原则。具体应注意的事项有：
（1）严格把好市场准入关
商业银行作为市场中介主体，无论是以发行银行还是以包销银行的身份出现，都应该对提出票据发行便利要求的借款人的资信状况作出详细认真的调查，绝不可为了获得一点较高的手续费或承诺费，就轻易让信誉较差的企业进入票据发行便利市场。包销银行在与借款人签订的便利协议中一定要订有在承诺有效期内借款人资信度下降时的特别处理条款。此外，银行对票据发行人的信用风险问题要给予特别关注，一定要定期分析借款人的经营状况、财务状况，以及市场对借款人的评价，保持迅速反应的能力。
2.加强自我约束性的内部管理
为了有效控制票据发行便利可能带来的风险，银行就必须加强自身的约束管理，建立起一套完善的评估体系，使银行所从事的所有票据发行便利业务的风险处于一个安全的范围内。《巴塞尔协议》（1988年）为各国银行提供了一个度量表外业务风险的方法：即以信用转换系数乘以项目金额，得出的数额按照表内同等性质的项目进行风险加权；并将此纳入评估银行资本充足与否的风险管理中去。根据《巴塞尔协议》的规定，票据发行便利的信用转换系数为50%，这也为银行进行内部管理提供了一个很有价值的参考。
3.注意保持银行的流动性
银行在从事票据发行便利时，一定要注意自身的流动性问题。一定要把对商业银行的流动性要求与票据发行便利的承诺额挂钩，以加强对流动性风险的防范。当银行承接了承诺额较大的票据发行便利业务时，要在表内资产负债上作相应的调整：如适当增加流动性资产，减少流动性负债，提高流动比例。同时要注重客户的分散问题。如果一家银行的所有票据发行便利业务都集中在一家借款者身上，甚至是一笔业务上，其风险是显而易见的。因此银行在开展此项业务时一定要努力使每笔业务量大小适中，但客户较多，且分散性好。最好不是同一行业的借款人，从而不会因某个行业的整体不景气而使流动性出现危机。要限制对单个借款人的承诺额，比如说不能超过银行自有资本的10%等，一定要有效地防范风险的过度集中。
4.选择高资信的企业和银行
票据发行便利是高资信客户的自发需求，它本质上是一种直接信用，主要依赖于借款人自身的信誉来筹资，因此，选择在国际、国内金融市场上享有较高声誉的客户进行合作，对于票据发行便利的成功至关重要。
我国商业银行虽已具备了一些在国内从事票据发行便利的条件，但还不成熟，从事票据发行、包销的经验也不足。因此，我国商业银行可以先利用成熟的国际金融市场，积极探索从事国际票据发行便利的经验，为国内借款人筹措资金，争取跻身于国际性票据发行便利市场，分享国际业务收入；另一方面，积极参与完善国内金融市场，选择资信高、业务关系稳定的客户，为其在国内提供票据发行便利创造条件，并以此为契机带动商业票据的广泛应用。
（二）贷款承诺
贷款承诺（1oan commitment）是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。贷款承诺业务也是银行承诺业务之一。
1.贷款承诺的类型
（1）定期贷款承诺（term loan commitment）。在定期贷款承诺下，借款人可以全部或部分地提用承诺金额，但仅能提用一次。如果借款人不能在规定的期限内提用所承诺的全部资金，那么承诺金额实际就降至已提用的金额为止。
（2）备用承诺（standby commitment）。备用承诺又可分为如下3种：
①直接的备用承诺（straight standby commitment）。在这种备用承诺下，借款人可以多次提用承诺，一次提用部分贷款并不失去对剩余承诺在剩余有效期内的提用权力，然而一旦借款人开始偿还贷款，尽管偿还发生在承诺到期之前，已偿还的部分就不能被再次提用。
②递减的备用承诺（reducing standby commitment）。这种备用承诺是在直接的备用承诺基础上，附加承诺额度将定期递减的规定，当剩余未使用的承诺不足以扣减时，银行可要求借款人提前偿还本金，以补足扣减的承诺额。这种承诺意在鼓励提用承诺的借款人尽早提用或尽早偿还。
③可转换的备用承诺（convertible standby commitment）。这是在直接的备用承诺基础上，附加一个承诺转换日期规定。在此日期之前，借款人可按直接的备用承诺多次提用。如果一直未用，那么在此日期以后，备用承诺将变成定期贷款承诺，仅能提用一次。如果已发生了提用（在此日期前），那么在此日期后，承诺额就降至已提用而又未偿还的金额为止，未提用部分失效。
（3）循环承诺（revolving commitment）。循环承诺又可分为如下3种：
①直接的循环承诺（straight revolving commitment）。即在这种循环承诺下，借款人在承诺有效期内可多次提用，并且可反复使用已偿还的贷款。只要借款在某一时点上使用的贷款不超过全部承诺额即可。
②递减的循环承诺（reducing revolving commitment）。即在直接的循环承诺的基础上，附加一个定期递减的规定，每隔一定时期扣减承诺额。
③可转换的循环承诺（convertible revolving commitment）。即在转换日之前，是直接的循环承诺，在转换日之后，是定期贷款承诺，承诺额就降至已提用而又未偿还的金额，未提用的承诺失效。
2.贷款承诺的定价
贷款承诺的定价是指承诺佣金的确定。收取承诺佣金的理由是，为保证将来应付所承诺的贷款需求，银行必须保持一定的放款能力，这就需要放弃高收益的贷款和投资，保持一定的流动性资产，这使银行丧失了获利机会，需要借款人提供一定费用作为补偿。
贷款承诺定价的核心是佣金费率的确定。佣金费率的确定是非规范且不统一的，通常由银行和借款人协商确定。影响佣金费率的因素主要有借款人的信用状况、借款人与银行的关系、借款人的赢利能力、承诺期限长短、借款人借款的可能性等，通常佣金费率不超过l%。在佣金费率确定以后，可从整个承诺金额、未使用的承诺金额、已提用的承诺金额中协定一个作为计费基础，习惯上，多采用未使用的承诺金额，根据承诺期限计算总的承诺佣金。
3.贷款承诺的交易程序
（1）借款人向银行提出贷款承诺申请，并提交详细的财务资料，由银行进行信贷审查，确定提供承诺的可行性。
（2）需要承诺的借款人和有承诺意向的银行就贷款承诺的细节进行协商，主要在承诺类型、额度、期限、佣金、偿还安排、保护性条款等方面谋求一致，并在此基础上签订贷款承诺合同。
（3）借款人在借款之前，在合同规定的时间内通知银行，银行将在限定的时间内把借款金额划至借款人存款账户。
（4）借款人按期缴纳佣金和利息，并按合同规定的偿还计划归还本金。
4.贷款承诺的优点
（1）对借款人而言，贷款承诺有如下优点。
首先，贷款承诺为其提供了较大的灵活性，获得贷款承诺保证后，借款人可以根据自身的经营情况，灵活地决定使用贷款的金额、期限，从而达到有效、合理地使用资金，减少资金冗余。
其次，贷款承诺保证了借款人在需要资金时有资金来源，提高了他的资信度，从而可以使其在融资市场处于一个十分有利的地位，降低融资成本。
（2）对承诺银行而言，贷款承诺为其提供了较高的赢利性。因为一般情况下，借款人只是把贷款承诺作为一个后备性的保障，而不会经常使用。因此银行在不需要动用资金的情况下，仅凭信誉实力就可获得收入。
【案例】
复习题
1.什么是中间业务？中间业务的种类有哪些？
2.中间业务和表外业务的区别和联系？
3.商业银行结算业务应遵循什么基本原则？主要的结算方式和工具有哪些？
4.商业银行的咨询顾问类中间业务有哪些类型？
5.商业银行担保类中间业务的类型有哪些？
6.简述互换业务的交易程序和特点。
7.简述票据发行便利特点
8.试分析远期利率协议的发展趋势。
