（1）资产项目分析
资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产三大类。商业银行重点分析的内容有：
①应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，重点掌握的内容有：一是应收账款的分布。应收账款集中于少数大户，坏账的风险要大于应收账款分散在众多小户。二是应收账款账龄的分布。账龄过长的应收账款往往预示着不正常现象，风险较大。三是应收账款的抵押情况。如果企业应收账款有抵押出去的，就应从应收账款中扣除，因为这些账款已不能作为新贷款的还款来源。
②存货。这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。商业银行评价企业的存货，应从五个方面进行重点分析：一是存货的规模是否合理。即按企业现有的生产能力和生产规模来衡量存货是否过量，其中重点看原材料储备是否过多，产成品是否积压；二是存货保留时间的长短。如果某种存货保留时间过长，则表明这种存货已不适用，需要从流动资产中扣除；三是存货的流动性状况。即存货是否能在市场上销售变现。流动性差、变现能力低的存货会占压资金，形成还贷风险；四是存货有无陈旧变质风险；五是存货是否全额保险。
③固定资产。固定资产是企业资本的一部分，是可用于最后的债务清偿的财产。当商业银行向企业发放中长期贷款，特别市发放以固定资产作为抵押的贷款时，就需要了解该企业固定资产的状况，主要了解的情况有：一是了解企业是否按规定提足了折旧，如果没有按规定提足折旧，表明固定资产中含有虚假成分；二是了解企业固定资产是否全额保险，没有保险的固定资产可能给商业银行贷款带来不安全因素；三是了解企业固定资产的变现能力，如果企业的固定资产使用范围窄，变现能力差，因此，当贷款到期，企业不能还本付息时，商业银行就很难通过变现固定资产来取得还款资金。
④投资。企业在进行生产和经营的同时，还进行短期金融资产的投资，购买有价证券。有价证券代表企业的债权或者股权，也能够给企业带来投资收益。商业银行要分析企业的证券投资情况，主要分析的情况有：一是要分析企业所持有的各种有价证券的合法性、流动性和赢利性，以及有价证券的期限、数额、结构是否合理；二是要了解有价证券发行人的信用状况，以分析可能影响企业偿债能力的财务关系或约定义务；三是发放以有价证券作质押的贷款，对企业证券投资的审查就更为重要。
（2）负债及资本项目分析
商业银行对负债与资本项目的分析是为了了解企业的资金来源构成，借以判断企业的偿债能力和商业银行贷款的风险。
①负债。企业的负债包括短期负债（流动负债）和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借款等。对短期负债的分析：一是要了解企业短期负债的准确数额，是否有无漏计而没有发现的，可能会造成商业银行对企业偿债能力的高估；二是要了解短期负债的期限，是否有已过期，可能会被处以逾期罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券，其分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以对企业的偿还能力作出正确评价。
②资本。企业资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。对资本项目的主要分析有：一是要了解企业的资本是否存在虚假成分；二是要分析企业的资本结构，特别是对股份制的企业而言，普通股资本所占比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱。三是要考察企业是否按规定补充自有资本。如是独资企业，商业银行还要考虑其企业以外的收益、资产、负债和资本状况等因素，这些因素都有可能影响企业的偿债能力。
（3）损益表的分析
损益表反映了一定时期企业的经营成果。由于损益表是动态的报表，它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过损益表，可以了解企业的经营业绩、经营成果和获利能力的大小。商业银行对损益表的分析主要有：一是了解企业销售收入、销售成本、各项费用的真实性，主要是对各种账户和原始凭据的核对。二是采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业和同等条件的其他企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低于同行业或同等条件的企业的，应进一步查明原因，并限期整改。
（4）财务状况变动表分析
商业银行对企业财务状况变动表的分析，有助于商业银行了解企业在一定时期内营运资产的变动和企业的流动性状况。如果企业上年的销售大幅上升，则说明企业净收入增加较快，企业的资产也扩大；如果企业为了与较高的销售水平相适应，则存货相应增加，应收账款也上升，固定资产投资也有所扩大；如果企业用发行股票或长期债券，或增加短期借款的方式筹措资金，实现其资产的扩张，则说明该企业可保持良好的流动性；如果财务状况变动表显示当年的主要资金来源是应付账款和应付票据，则说明企业虽有盈利能力，但其当年的流动性已受应付账款和应付票据债务的影响，在了解时，应着重分析企业如何改善其流动性状况。
2.财务比率分析
商业银行对财务比率分析是对企业财务状况的进一步的量化分析。商业银行通过对财务比率分析，可以了解企业的经营管理、债务负担、盈利能力等情况，从而据此评判企业的偿债能力。商业银行进行信用分析的财务比率主要有四类：
（1）流动性比率
①流动性比率。这是衡量企业短期偿债能力的最常用的指标。
流动资产包括现金、有价证券、应收账款和存货等。流动负债包括应付账款、应付票据、短期借款、应交税金和应计费用等。流动比率表明企业的短期债务可由预期的该项债务到期前变为现金的资产来偿还的能力。流动比率因企业的经营规模和经营性质不同而不同，一般在1.5到2.5之间较为合适。在正常情况下，流动比率越高，偿债能力越强，债权人的债权越有保障。但流动比率高可能是因为存货积压和产品滞销的结果，也可能是因为资金未能在生产过程中充分利用的结果。因此，商业银行对此要进行充分的分析。
②速动比率。这是企业速动资产与流动负债的比率，也称酸性试验比率，是考察企业资产迅速变现能力的指标。
速动资产是指可以迅速变现用来偿付流动负债的流动资产，它主要由现金、有价证券和应收账款构成。其可以表示为流动资产减去存货。存货不包括在速动资产中，是因为在流动资产中，存货的流动性最差，且受残损变质、价格涨落和不易销售等因素的影响，因此，速动比率比流动比率更能够反映企业的短期偿债能力。这一比率通常应保持在1以上，即每一单位的流动负债至少需要一个单位的能迅速变现的资产作为保证。
③现金比率。为了进一步评价企业即期的偿债能力，商业银行还要对企业的现金比率进行分析。
公式中的现金是指库存现金和银行存款，等值现金是指企业所持有的高流动性的有价证券。现金比率越高，说明企业即期偿债能力越强。通常这一比率应保持在5%以上。
（2）赢利能力比率
①销售利润率。这一指标反映了企业每一单位的销售额可带来的利润数。
②资产收益率。这是反映企业每一单位的资产的盈利能力的指标。
③普通股收益率。这是反映企业普通股股东获利程度的指标。该指标对于企业的普通股股东而言具有重要的意义，也是最能反映企业实际赢利能力的指标。
④股票市盈率。这是权益股票的市价与股票赢利水平的比率，它反映了投资者对该权益股票的偏好和对权益前景的信心。
（3）结构性比率
结构性比率包括负债比率、股东权益比率、偿还能力比率等。这些比率从不同的方面来分析、评估企业的偿债能力。
①负债比率。负债比率是企业负债总额与资产总额的比率，它反映了企业的负债程度。
②负债净值比率。这是企业负债总额与企业资本净值总额的比率。
这一比率反映企业资本承担负债的能力。资本净值是企业最后和可靠的清偿能力，这一比率越高，表明与企业资本净值相对应的负债越多，企业的负债程度越高，进而偿债的压力或负担也就越重，最后有可能因负担过重而丧失清偿能力。
③流动负债率。这一指标反映了企业短期负债在全部负债中的比重。
这一比率越高，表明企业长期负债的负担较轻，因而，对长期负债的债权较有保障。但这一比率较高也反映了企业短期负债的偿债压力相对较大，因而需要有较多的流动资产来作还款保证。
④流动资产率。这是反映企业流动资产与总资产或总负债的比率。
这两个指标都用来反映企业以流动资产偿还债务的能力。其中，流动资产对总资产的比率还反映企业的固定资产率。在同行业内，这一比率越大，企业的流动性越好。流动资产的负债比率反映企业在不变卖固定资产的条件下以流动资产偿还债务的能力。
⑤股东权益比率。这一指标反映股东对资产的占有率，这一比率越高，说明权益实力越雄厚。
这一比率反映一定量的资本能带动的资产数。这个比率越大，权益获得的杠杆收益就越多。这个比率越大，同时说明企业的资本比率越低，其承担的风险也越大。因此，在贷款决策时，一般要求企业将财务杠杆比率控制在一定的范围之内。
⑥偿还能力比率。这是企业在扣除利息和税收之前的利润与借款利息之比，用来反映企业支付贷款利息的能力。这一比率越大，其偿还利息的能力也越大。该比率也称利息保障倍数。
（4）经营能力比率
经营能力比率主要是通过对各种周转比率的分析，来评估企业在各种业务活动中的效率及经营管理水平。
①资产周转率。这是企业的销售净额与资产总额的比率。
式中销售净额是指销售收入减去销售退回和折扣的余额，资产周转率反映企业销售能力和全部资产的周转速度。这一比率越高，表明企业以一定的资产实现的销售收入越多，资产周转速度越快。
②固定资产周转率。这是企业销售净额与固定资产净值之比。
这是衡量企业固定资产利用率的财务指标，它表示每一单位销售额需要使用多少固定资产。这一比率越高，固定资产的利用率也就越高。但在具体运用这一指标时，要进行具体分析，主要原因是：一是即使销售额不变，由于固定资产净值减少，周转率也会呈上升趋势。而物价上涨时，销售额自然上升，周转率也随之上升。固定资产使用年限越长，其周转率越高，这表明企业的设备需要更新改造。二是当对不同企业的固定资产周转率进行对比分析时，由于采用不同的折旧计算方法，两个指标也会有所差别，其可比性不强。
③存货周转率。这是企业销售成本与平均存货额的比率。
存货周转率是对企业现有存货流动性的估算，是衡量企业销售能力和存货是否过多的指标，它反映企业在一定时期内存货周转或变现的速度。存货周转率以次数来表示，次数越多，即变现速度越快，偿债能力也越强。这一指标在不同行业中是有差别的，各行业都有一个合适的存货周转率，低于行业平均周转率，表明存货流动性较差，而周转次数过多，也可能表明存货不足或断档，使企业失去销售机会。在分析这一指标时，还要注意计价方法对周转率的影响，在物价上涨时期，采用后进先出法要高于先进先出法。
④应收账款周转率。这是企业销售净额与应收账款平均余额的比率。
应收账款周转率反映企业应收账款的变现速度和收回赊销账的能力。这一比率越高，表明企业收账速度越快，资产流动性越高，偿债能力也越强。根据应收账款周转率，可进一步计算应收账款的账龄，即收回应收账款的平均天数，即：应收账款账龄=360天/应收账款周转率，这一比率是用时间长短来衡量应收账款的周转速度和企业的收账能力。账龄越长，表明企业应收账款的周转速度越慢，企业有过多的资金滞留在应收账款上。
3.现金流量分析
在商业银行贷款业务的实际操作过程中，经常出现这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。因此，判断一个企业是否能够偿还贷款，仅看其盈利能力是不全面的。利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款。偿还贷款最实际、最可靠的是现金，因此商业银行最注重的是当时企业的现金流量。所以，商业银行对现金流量分析在企业信用分析中具有十分重要的地位。
