现金流量计划是一个把企业的目标利润与筹资或投资计划衔接起来的计划。如果企业各项计划编制的结果是计划利润超出目标利润，则现金流量计划是一个把企业的计划利润与筹资计划或投资计划衔接起来的计划。当企业内部有盈余资金而无需对外筹资时，该计划与投资计划衔接，当企业需外部筹资时则与筹资计划衔接。我们把这种通过现金流量计划而使起点的目标利润或计划利润与终点的投资或筹资计划相衔接的财务计划的内在关系称为财务计划循环，现金流量计划既是循环的终点又是循环的起点。
财务计划循环包含着以下内涵：①财务计划是一个由若干子计划组成的体系，各子计划之间存在着一定的顺序关系，不可颠倒。②各子计划既是下一计划的起点，又是上一计划的终点，它们在质上表现为一种循序渐进关系，在量上表现为一种因量与变量的依存关系。③财务计划是一个过程，它由若干环节组成，只有经过这些环节，财务计划的体系才能形成。④财务计划循环过程既是收支流的过程（按权责发生制），也是现金流的过程（按收付实现制），前者形成目标利润，后者形成投资或筹资计划，并通过现金流量计划将两者联结起来。
与以前的财务计划相比较，财务计划循环有以下不同：一是明确了财务计划的起点和终点；二是明确了财务计划中各要素的因果关系抑或财务计划的内在逻辑；三是明确了财务计划在质上是由收支计划和现金流量计划组成，而预计资产负债表（或称资产负债计划）是两个计划的必然结果。
3）财务计划的机制作用
在经济学中，计划通常被作为一种机制称为计划机制，它运用在宏观调控意义上。在微观企业的管理中也需要计划，尤其是具有综合性的财务计划，这种计划也具有机制作用，它只是在微观企业中发生作用。财务计划以上述循环的形式而存在，其机制作用表现在哪些方面呢？
（1）它能把出资人的需要与经营者的经营责任联结起来
透过财务计划循环，我们可以看到目标利润是由出资人提出，而销售计划、成本费用计划、投资计划、筹资计划和现金流量计划是经营者根据出资人的目标利润提出的，它表明经营者将以何种方式或途径履行出资人提出的责任目标。它不仅表明经营者能完成出资人的目标利润，而且有着具体的完成过程和完成方式。这一方面为出资人确信经营者能履行职责提供了依据，另一方面也把出资人的目标利润转化为一个企业的预计实际的经营过程。
在两权分离的企业，始终存在的问题是如何把出资人的意愿变成经营者的行为计划，把一个总括的目标变成企业内部各部门、各人员的具体行动计划，只有解决这两个问题，出资人的目标利润抑或投资回报才能真正实现。通过财务计划循环就可以解决第一个问题，而通过企业内部的预算体系，即将财务计划各指标分解落实到各部门、各人员，就可以解决第二个问题。总之，出资人的目标利润只有转化为企业各部门、各人员的行动纲领时，其实现才有现实和客观基础。
（2）它能把出资人的需要与市场可能和企业内部资源的利用结合起来
由前述内容可知，在财务计划循环中，销售计划意味着目标利润实现的市场可能性，成本费用计划意味着实现目标利润对资源利用的最大效率性，而现金流量计划则是意味着实现目标利润对企业内部资金的最大利用程度。归结起来，这些方而从根本上解决了两个问题：一是出资人的需要与市场可能和企业内部资源的可利用性是否一致的问题，这就使出资人的目标利润的提出、实现建立在客观可能的基础上；二是企业外部的市场潜力与企业内部资源的利用问题，这不仅使市场潜力与内部资源都能充分利用，而且使两者能协同利用。
（3）它能把企业的现实经营与未来战略发展衔接起来
在财务计划循环中，无论销售计划和成本费用计划能否实现计划期目标利润，企业都必须制定投资计划，企业必须寻找每一个投资机会，既保证现在获利的稳定，又保证未来的稳定发展。通过投资计划必然带来企业经营规模的扩展和经营结构的改善，它会循序渐进的实现企业经营的战略转移和经营规模的不断扩张，而防止企业经营突发性转移和突发性收缩和扩张所造成的不必要损失，甚至终止企业经营。这正是财务计划战略性的根本体现。
（4）它能把企业的各项具体经营和理财业务与目标利润联系起来，形成一个有机体系
整个财务计划循环以目标利润为中心，把企业各项具体经营和理财业务计划连成一体；以目标利润为起点，拓展出其他各项计划，从而使财务计划成为一个有机体系。财务计划的这种系统性，必然要求经营者进行系统管理，不仅要全面、系统地考虑企业经营和理财的各个方面，而且也要协同各方面的关系。可以认为财务计划循环是实现企业系统管理的基本形式。
（5）财务计划循环过程本身是具有激励性和约束性的过程
通常认为计划具有对计划执行主体的行为进行激励和约束的作用，财务计划也不例外。除此之外，财务计划循环过程也具有激励性和约束性，表现在：①当企业现有的销售和成本费用计划不能保证目标利润的实现时，应寻求新的投资计划，在有资本筹资的情况下，新投资项目所获得的资本净利润率一定比原资本的净利润率高。显然，这样的计划具有激励性，它要求企业不断追求一个更高的投资回报。②整个财务计划的循环过程都受制于目标利润的约束，紧紧围绕目标利润的实现组织财务计划的制订，是贯穿财务计划循环始终的。
4）财务计划的编制
计划是指预先决定做什么、何时做、怎样做和谁去做。财务规划是一个过程，通过调整经营活动的规模和水平，使企业的资金、可能取得的收益、未来发生的成本费用相互协调，以保证实现财务目标。财务规划受财务目标、战略、政策、程序和规划等决策的限制，为编制财务预算提供基础。财务规划的主要工具是财务预算和流量分析。规划工作主要强调部分活动的协调，因为规划的好坏是由其最薄弱的环节决定的。
财务预算是以货币表示的预期结果，是计划工作的终点，也是控制工作的起点，它把计划和控制联系起来，使各企业预算的精密度、实施和编制方式有很大差异。财务预算工作的主要好处是促使各级主管人员对自己的工作进行详细确切的计划。
财务经理要制订这一系列决策的计划，以保证有足够的资金偿还到期债务，并能够充分利用投资机会，即通过财务计划为公司建立一张蓝图。财务计划内容包括：明确的战略，经营和财务目标，基本假设，战略描述，应付偶然情况的计划，按时间、部门和类型等编制的各种预算，按来源和类型等划分的筹资计划，逐期预计的财务报表。
财务计划的作用：假定标准化；积极进取，定位未来；提高组织目标的客观性；提高职工的合作性；增加债权人、股东投资信心；提供评价标准；准备或有事项。
财务计划的制订过程首先是要输入各种数据，如销售额、同收款、成本、利率、汇率的预计数、当前的财务状况和可供选择的方案。然后通过数学模型确定输入与输出间的关系，模型分长、短期，短期在1年内，长期为5～10年。最后输出预计财务报表和预算。
财务计划的编制程序一般是采取自下而上、自上而下或者两种互补的方式。自下而上是下层对上层的承诺，自上而下是上层根据下层的承诺来约束下层。
编制财务计划，首先从现金预算着手，以销售为基础，考虑现销、赊销比例、信用条件、收款时间、支付方式做出时间与流量相匹配的预算表，再根据销售情况考虑购进、生产耗费、工资、费用等现金流出量及时间。最后考虑与销售无关的其他现金流量、完成现金预算的编制。其次是编制预计损益表，在现金预算的基础上，考虑其他会计调整惯例，如摊销无形资产、待摊费用、折旧等期末会计调整项目，按照权责发生制原则编制预测损益表。最后根据现金流量表、销售预算、生产预算、采购预算、资本预算、费用预算等编制预测资产负债表。
财务计划是对公司财务流量的分析。通过财务计划，可以预见公司各项投资、筹资决策以及股利决策的可能后果，权衡其利弊得失。财务计划的要领是分析企业的过去、现在以及未来，不仅要预测可能发生结果，而且还要分析偏离可能结果的程度。财务计划的优点在于它能促使管理部门考虑到偏离计划的种种可能。
不同企业所选择的计划期间长短不一，大多数企业的计划在一年以上。年度计划较为详细，而3～5年的计划相对粗略，有的企业甚至还要编制10年的计划。
以下我们详细介绍财务计划的编制方法。最有效的手段是制定资金流量表，即由财务经理或者投资者分析企业资金的用途及其来源。分析者除了对过去的资金流量进行分析外，也可以在预测分析的基础上，编制反映未来资金流量的报表，以便使财务经理估测公司未来有无成长性、有哪些财务需求以及如何满足这些财务需求等。
