6.1中小企业创业融资平台中的风险存在形式
6.1.1风险内涵和信贷资产的风险度量
风险的存在源于事件发生的不确定性。
应用方差衡量信贷风险的关键是指导贷款收益的分布密度函数，从而可以知道收益的多少及相应概率的大小，知道收益的波动性。
信贷资产作为银行基本的风险载体，其面临的贷款损失风险体现在下面两个方面：一是银行贷款损失风险。当银行成为企业的债权人时，企业的经营风险部分转嫁给银行，成为银行的贷款损失风险。企业经营风险体现为企业未来预期现金流不能实现，由此，银行贷款到期时企业净资产价值不足以抵偿银行贷款，形成金融体系的不良资产。如果银行贷款合同进入清偿程序，就直接体现为银行放贷业务的实际损失。由于企业存在过度借贷行为，银行贷款固定索取权的优先求偿安排不能保全债权资金免受损失，这样企业的经营风险转化为银行贷款损失。二是不良资产的集聚风险。银行不良资产的集聚风险的存在主要有两个方面的原因：一是银行制度本身为风险的集聚提供了时间。在有效的证券市场上，企业在经济运行中的经营风险可以及时通过证券的交易价格来反映，有大量分散的投资者分担。但是，在银行这种间接融资的模式下，银行资产负债表中的信贷资产通常是持有到期末的，银行贷款通常只有到期末偿还时才变更财务记账，反映为非正常贷款。二是从空间上来看，当大量的非正常贷款以各种方式不断地扩张银行信贷资产总量使企业的微观财务危机也集聚于银行资产负债表中，一旦宏观经济环境遭受外部冲击，或者经济运行发生结构性调整，银行的不良资产就凸现出来，产生银行危机，甚至大规模金融危机，引起整个经济运行环境的剧烈震荡。
6.1.2担保对银行风险的分担功能
银行通过为企业提供贷款，由于贷款利率是约定好的，对企业的经营收益享有一个固定的索取权。但是企业运营亏损时，银行可能承担贷款损失。
所以银行相当于拥有一个看跌的卖权，而贷款企业拥有一个看涨的买权。
一般的信贷融资模式中，在放款前由单家商业银行和担保公司对企业借款项目实行审批制，控制借贷系统输入风险，而一旦违约发生，由在贷款时提供担保的担保公司承担未清偿贷款的赔付责任。贷款担保的风险，一般来说，贷款担保是借款人要求提供的第三方保证，主要发生在企业法人。
自然人与金融机构之间。担保人保证在借款人没有按借款合同的规定还本付息时，并负责支付借款人应付而未付的本息。担保在借款人收到所借款项时生效，偿还本息后失效。借款担保主要是为了分散贷款的风险。
所以担保公司的风险载体是被担保负债。若借款人能及时还清贷款，担保公司享有担保服务的收益，若借款人不能按期偿还贷款，担保公司就要进行偿付。
担保公司这种收益的不确定性受下面几个因素的影响：
被担保企业的经营状况或被担保项目的可行性风险。这个风险体现了实体经济的运行状况，与企业的经营风险息息相关。担保的约束方式，担保公司担保方式的选择如连带责任，一般责任的不同，要求借款企业的反担保方式选择都会影响到担保公司的收益情况，担保的集中程度。根据马格维茨的投资组合利率，担保涉及的行业地域越分散，越能够分散非系统性风险，使担保公司仅承担担保带来的系统性风险，这一点对于担保业务的开展有重要的意义，也直接影响到担保公司的风险情况。如果担保公司担保比率为100%，那么可以看出风险全部转移到了的担保公司一方，这样相当于银行将这个看跌的卖权出售给了担保公司。
但是担保机构在经营过程中的不规范也会威胁到银行信贷资产的资产质量。若担保公司出现流动性困难，无力承担赔偿责任，则由银行承担中小企业的融资风险，这种担保违约风险，也是中小企业信贷中不容忽视的问题。经常有这样的案例，担保公司在给甲企业从担保贷款中扣出一定比例资金，作为为该企业提供担保的风险保证金；然后又用这笔资金作为替乙企业担保时的风险保证金，这样实际运转的是银行资金在运转，就等于将最终风险将全部落在银行身上。此外，有些担保机构注册资本构成中现金资本少，一旦发生代偿，原本很少的担保金很快就会被吞掉。有些担保机构干脆“真空包装”，某担保机构等注册成立后，马上抽离资本。另一方面，担保公司为了与银行达成合作，担保公司独自包揽全额担保的压力，而这样就更加大了担保公司的潜在风险。
6.2中小企业创业融资平台对风险分担形式的优化
中小企业创业融资平台在项目筛选期控制企业严格经营风险进行；在偿还期，优化担保公司的违约风险的分担机制，做到“前期控制风险输入，后期优化风险分担”提高银行放贷资金的可收回率，调动了银行为中小企业进行信贷提供的积极性。整合了多方资源的中小企业创业融资平台，在融资风险输入。违约风险转嫁和担保违约再担保3个风险处理层面，通过吸纳多方出力，降低输入风险和优化风险分担结构等层面体现出了与传统模式相比较的优势所在。
中小企业创业融资平台依靠多方出力，在项目筛选环节。参与主动性和担保代偿机制设计为商业银行收回放贷资金提供了三重保险，严格控制了平台的系统性风险。
6.2.1控制输入风险
中小企业创业融资平台实现了层层风险评估环节有利于风险控制。中小企业创业融资平台在一定程度上降低了传统信贷系统中提高了估计贷调查者的认知能力X；担保公司推介，平台风险评估机构评估，商业银行审核，最终才能成为平台收益企业。提高了对宏观环境的不确定性Y的把握，在前期风险控制上，不仅保证了对企业状况的深入。透彻了解，还能在各个环节上吸收行业。风险评估专家对企业预期偿债能力的种种预期看法，提高平台筛选决策的可信度。合理性和公正性。
6.2.2担保责任连带
各家担保公司在平台中承担连带责任有助于调动各家担保公司对项目审查风险的积极性。由于成员担保公司需向平台的共同风险准备金账户缴纳的风险准备金，在一家担保公司无力偿付违约贷款时，由风险准备金代为偿付，这就意味着多家担保公司通过风险准备金机制，共同承担违约单个担保企业的代偿违约风险。由于存在这样的利益连带机制，各家担保公司在前期控制阶段——参与平台的风险评估机构，对某个企业的贷款申请采用投票方式进行表决和专家专题讨论——对所有备选项目核查和评估时，都会秉持审慎原则，严格控制平台的入选项目风险。
6.2.3担保风险分担
从对担保违约风险的分担结构优化上来看，传统的担保模式下，只有一家担保公司承担担保赔付责任，银行承担的贷款损失风险从银行转嫁给了担保公司。银行也会因为担保公司无法代偿企业违约资金，面临再违约风险。
在这种一般银行-企业-担保机构3方参与的传统模式下，银行承担的企业的还款风险部分转嫁给了担保公司，所以银行承担的贷款损失风险主要将取决于贷款企业的偿债能力x1和担保机构的履约能力x2两个方面。
投资收益率与企业的偿债能力x1是反映企业偿债能力的指标。从财务指标上看，计算企业的流动比率和速动比率可以反映企业偿还短期债务的能力；通过计算资产负债率，可以了解企业偿还长期债务的能力。一般认为公司的流动比率大于1，速动比率大于2，资产负债率低于50%（在我国低于60%）是合理的，说明该公司偿债能力较强。但是所有的这些能够反映企业偿债能力的指标都取决于公司获利能力。资本结构。财务运作状况等。
x1受到开发项目的需求。成本。宏观环境等多个变量的影响，可以看成是一个随机变量。
担保公司的履约率x2，也与担保公司的信用状况有关，担保机构的经营原理是：利用大数原理使债权风险适度分散化；运用风险管理的专业技术，使债权风险能够按递减原则进行有效配置和转移，预测风险成本，从而进行担保产品的风险定价。所以主要对经营环境和系统风险管理。竞争能力和操作风险管理。担保项目评审和信用风险管理。担保组合和总体风险管理。
财务实力和流动性风险管理等五个方面进行分析，最后就能获得担保机构的履约能力的综合评价。影响担保机构经营和发展的环境因素包括宏观经济环境。行业发展状况。行业监管政策。相关法律环境和社会信用环境。竞争能力和操作风险管理是一个担保机构生存发展的前提条件。对担保机构竞争能力和操作风险管理的评价主要包括经营历史。人力资本。公司治理。
银行认可度。操作风险控制。战略规划。股东和政府支持等多个方面。
对担保公司而言，风险管理的对象主要是担保项目的违约风险，即信用风险。对担保项目风险管理分析的核心是担保机构对中小企业的担保原则和信用风险的识别。评价。控制等方法。制度。程序。实际操作情况和担保组合信用质量。分析担保机构对中小企业的各项担保原则与方法是否合理，是否有利于合理控制担保项目的信用风险及其实际执行情况财务概况及构成对担保机构总体财务状况的描述，包括资产总额。负债总额。所有者权益。
实现收入。利润总额。现金类资产比重：（货币资金+国债投资+流通股票投资）/总资产等指标。另外担保公司的财务指标主要体现在流动性要求方面包括支付违约。利息。红利和其他1年内到期债务等。分析担保机构的融资便利。利润分配机制。自身积累机制，增资扩股机制和银行的备用信贷协议方面。以上因素综合起来考虑，也可以将担保机构的履约能力x2看成是一个随机变量。
中小企业创业融资平台通过将商业贷款的损失风险进行多重分担，进一步降低了商业银行收账风险。将贷款损失的风险转嫁给了中小企业创业融资平台，而平台对所转嫁的风险通过台风险准备金进行了进一步的实际分摊。
在中小企业创业融资平台模式下银行的风险依次由推介担保公司。其他担保公司和财政担保资金承担。当推介担保公司出现偿付困难时，在扣除保证金后，由其他担保公司和财政担保资金出资的风险准备金先代偿违约款项，这就弱化单家担保公司的违约风险对银行所造成的损失。但第一担保责任的担保公司必须在一定期限内，补足风险保证金，一定程度上抑制了在担保公司由于短期内资金紧张而无法进行偿付的担保违约现象出现。
所以，风险准备金实际上是起到了再担保的作用。所谓“再担保”，是指再担保机构对担保机构（原担保人）整体或其从事的具体担保项目所给予的一种担保（信用补偿）。再担保具有为担保机构增补信用。扩大担保基金放大功能的作用，是信用担保体系建设的拓展和延伸。
风险准备金的建立增强了平台中担保人的即时或未来风险赔付能力。
缓解了担保机构在短期内的流动性危机，这种有财政资金参与下多个担保机构抱团取暖的方式，实质是在某一家机构偿债时出现流动性紧张时，有多家机构按照风险准备金的前期约定，为该家担保机构补充流动性，实现各方共赢的一种方式。大大缓解了单家担保公司的偿债风险，降低了担保公司违约的可能性。
所以，担保公司通过参与中小企业创业融资平台，增强了自身经营的活力与生命力，有多家担保机构和财政资金注资共同设立的风险准备金，大大缓解了单家担保机构在担保时可能出现的流动性风险，增强了担保方的偿债能力，使作为资金供给方的银行面临的贷款风险降低，调动了商业银行参与中小企业融资服务的积极性。
