有两个牧童到山里玩耍，意外地发现了一个狼窝。窝里有两只小狼。两人商量着一人捉了一只，然后各自爬上一棵树。两树相距几十步远。没过多久大狼回来了，走进洞里，发现丢失了小狼，大惊失色，急得四处寻找。这时，一个牧童蹲在树上，时而揪揪小狼的腿，时而捏捏小狼的耳朵，故意让它大声呼叫。大狼听到小狼的叫声，抬头一看，发现了牧童揪小狼，便愤怒地扑到树下，一边吼叫，一边抱着树干抓着爬着。这时，另外一个牧童又在另一棵树上故意迫使另一只小狼急剧地叫着。大狼一听，便停止吼叫，四处张望，看见它的另一只小狼。于是掉头朝另一棵树奔了过去，一边抓一边吼叫，像先前一样。谁知先前那棵树上的小狼又哀叫起来，大狼不禁又转身奔跑过来。就这样，大狼口里不停地吼叫，四脚不停地跑，来来去去，往返几十次。
渐渐地，奔跑的速度愈来愈慢了，吼叫的声音愈来愈弱了。又过了一会儿，大狼已经奄奄一息了，直挺挺地躺在地上喘气，过了好久，终于一动也不动了。两个牧童小心翼翼地爬下树，走到大狼身旁细看，大狼果真死了。
