你将在本章学到：
企业面临的风险有哪些
财务风险的类型
财务风险的管控措施
关键词：财务风险行业风险经营风险职业道德
风险是客观存在不可避免的，但却是可以通过努力来降低的。财务风险的降低，一是要提高财务人员的职业道德和职业能力，二是要规范管理流程，加强风险管控，不要给从业人员犯错误的机会。
（第一节）财务风险的源头在市场和经营环节
人最不喜欢的事情是风险，因为有风险就意味着有损失。但风险是客观存在的，它不会因为你不喜欢就不存在了。所以，管理者要正确面对风险，并想办法降低风险带来的损失。
“风险”在学术上有几种不同的定义方式，但多数人比较认可：风险是时间事件发生的不确定性，这种不确定性会给企业带来利益也会带来损失。
企业经营主要面临三种风险：行业风险、经营风险和财务风险，行业风险和经营风险最终体现的结果都在财务上。
行业风险的主要特点是与行业有关，只要你从事这个行业，就不可避免地存在这样的风险。例如，食品加工企业的食品安全风险、医疗行业的医疗事故风险、房地产行业的国家调控风险等。
经营风险是企业经营时面临的各种风险，包括市场风险、政治风险、操作风险、项目风险、信用风险、法律风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当，使公司可能丧失偿债能力，从而导致投资者预期收益下降的风险。
是什么原因导致财务风险的呢？
企业所处的行业和经营的情况是导致财务风险的两大原因，所以解决财务风险要从解决企业的经营入手，因为行业是企业无法改变的，除非转行。
那么，我们就从几个重要的经营角度来分析一下财务风险。
一、市场风险
市场风险也称价格风险，是指由价格变化导致的亏损的风险，是财务风险的主要来源。具体体现在利率的变化、汇率的变化和商品价格的变化上。
1利率风险
如果企业对外融资了，就会存在利率变动的风险，如果企业没有负债则不存在利率风险。对于利率的变化导致的财务风险，企业可以通过三种方式来处理。
第一，与银行签订远期利率协议。签订远期利率协议是为了固定利率，一旦利率发生变化，企业还可以执行原定的利率水平，因为通常情况下利率呈上升趋势。
第二，利用子公司的现金余额。如果你的企业有N个子公司，每个子公司都有一定现金存在银行账户上。如果在不同的银行开设账户，资金流会分散；如果在同一家银行开设账户，资金就能有效地利用起来。一方面能增加和银行融资的谈判筹码，另一方面能通过统一的网银对子公司资金进行集中管理。
第三，利率期货。利率期货和远期利率协议比较相似，一个是通过协议的形式锁定利率水平，一个是通过期货的形式锁定利率水平。
2汇率风险
如果企业有进出口业务或者在其他国家进行投资和经营，就会涉及汇率风险。汇率风险的影响因素比较多，并且是企业自身很难控制的。所以，企业唯一能做的是将汇率确定在自己可以接受的范围内，具体操作方法如下。
（1）套期策略
企业在汇率方面的套期策略主要是对涉及外汇项目的内容进行操作，如应收账款、应付账款、短期借款、长期借款等项目。
国内一家公司6个月后要支付美国一家公司100万美元的货款，目前公司没有足够的现金支付，但6个月后就有钱支付了。如果这家公司预期人民币对美元的汇率会涨，那么现在就没必要存美元，因为美元会越来越便宜，该公司现在应该存的是人民币。如果有美元，也最好尽快换成人民币，然后在快到期的时候换成美元，支付客户货款。
（2）套期绩效
套期绩效是根据给定的基准汇率计算差距，这是企业用来考核汇率管理效率的一种工具。例如，企业固定美元对人民币的基准汇率为1∶701，那么在实际的经营过程中，企业需要控制的就是平衡汇率差，争取能有盈利。
如果是企业需要付款，随着人民币的升值，要尽量推迟付款，而且不要固定利率；如果是企业需要收款，要尽量提前，最好锁定固定的汇率。
企业应该根据首付款的情况来计算绩效。
（3）预算汇率
预算汇率和基准汇率比较接近，但预算汇率不作为考核，只作为参考，最简便的方式是将上年的平均汇率作为预算汇率，但在会计上通常是用年末的汇率。
（4）套期的工具
前面都在谈套期，那么如何套期，套期的交易工具是什么呢？
第一，货币的远期合同。
货币也是种商品，预期合同的标的物是某种货币，交易的内容是某种货币的价格。这样通过购买远期货币合同就可以将汇率锁定。例如，企业购买1000万3个月后到期的美元货币，兑换价格是1美元兑换7元人民币。
第二，证券交易所的货币期权和货币期货。
货币期权，是指买方在支付了期权费后取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。
货币期货，以货币汇率为标的物的期货合约，可以用来回避汇率风险。
汇率风险所带来的财务风险是多付款或少收款，多付款和少收款都是企业的利润。
3商品价格风险
商品价格风险主要有两种。
第一种，原材料价格是否会上涨，企业如何降低采购成本。有的企业采用期货交易来锁定价格，有的企业则采用合同的方式锁定价格。
第二种，产品销售价格降低的风险。没有任何一家企业愿意主动降价，除非是没有办法或者是为了打击竞争对手。
所以，商品价格风险带来的财务风险是销售收入的资金流入和采购的资金流出。企业必须有很好的预算，能控制资金的流入和流出。
4股票价格风险
股票价格风险是针对上市公司而言的，更准确地说是对上市公司的股东而言的，因为股票的价格上涨了，股东的身价就会增加；如果股票的价格下跌了，股东的身价也会跌下来。目前“福布斯排行榜”也都是按照市场价值来计算富翁们的身价的。
资本市场的钱就是一个数字，每天都会变来变去。作为股东，要学会适应这种变化，否则心脏也会随着股价每天跳来跳去的。
二、政治风险
在任何一个国家做生意都存在政治风险，政治风险是机会也是威胁。各个国家、各个年代的首富级的人物，哪一个是离开政治做生意的？政治所带来的财务风险如果是负面的，很多时候对企业的打击是毁灭性的。
所以，做企业的人一定要懂政治。要和国家的目标一致，国家鼓励支持的事情才能做；国家不鼓励不支持的事情就不要做。
三、操作风险
操作风险是由于员工、技术、操作过程等失误导致的亏损的风险，只要公司管理规范，操作风险是可以控制在最低程度的。
1员工
最大的员工风险来源于员工的职业道德和职业能力。企业是人做起来的，也是毁在人手里的。关于财务人员的职业道德和职业能力的提升，我们会在下一节详细说明。
2技术
技术是专业活，技术风险主要发生在技术负责人身上，尤其是技术开发类的企业和靠技术系统支持的业务这种风险会更大。
3舞弊
舞弊风险给企业带来的损失是很直接的，舞弊会造成企业多付款，少收钱，使企业的成本增加、风险增加、利润减少。
4操作过程
企业管理是一个流程性的工作，如果各个部门衔接得比较熟练，操作程序没有问题，那么产品的质量就有保障，成本就会降下来，损失就会减少。
5外包
外包风险比较大，尤其是不熟悉的外包商，企业对质量、进度都要跟进。外包涉及的财务风险是成本过高和外包费用变成沉没成本。如果外包商做得不好，所有付出去的钱都变成企业的亏损，也都成了沉没成本。
四、项目风险
企业都会有自己的投资项目，项目风险主要指项目运行失败，投资收不回来导致的经济损失。所以，控制项目风险要做好项目投资的调研、分析及报告，不能盲目投资。
现在很多企业投资的时候预计投入3000万元，实际开工变成投入6000万元都不够。老板一边抱怨预算不准，一边焦头烂额地四处投钱。因为项目已经投资了，如果中途停了，前面的钱就打水漂了，只能硬着头皮继续投资。
要想让投资报告能在后期投产的时候有用，就要让投资报告的编制人员对投资项目负责。否则，很难从实质上规避风险。
五、信用风险
从企业的角度来讲，信用风险有两个方面：第一，企业的客户不能按时付款，形成坏账，引起经济损失；第二，企业不能按合同的约定给供应商付款。
信用风险从表面上看不是很大，尤其是第二个方面。但事实上，企业经营靠的就是信誉，如果信誉不好，企业的合作者会越来越少，市场也会越来越小，融资会越来越难，从而使企业发展受到影响。
六、法律风险
很多中国的管理者很不重视合同，想在法律面前打个擦边球。所以，法律风险对于很多企业来说是一个隐患。比如偷税漏税，被查出来就很麻烦。以前除了要补缴罚款、滞纳金，还要坐牢，现在虽然没有了刑事责任，但也必须补缴税款、罚款和滞纳金。法律风险造成的最大的成本不是经济成本，而是心理成本。
七、产品风险
产品风险不是小事，看看三聚氰胺奶粉、毒胶囊事件，就知道产品质量有多重要，企业要为此付出多大的代价。不重视产品质量的企业，都不会有好的发展。有句话说“出来混，早晚是要还的”。如果产品质量不好，企业早晚也是要“还”的，有时候还的是钱，有时候还的是企业的命。
所以，企业如果不想有一天被消费者讨债、追命，就要好好地抓产品的质量。当企业的产品真的是能造福消费者的时候，企业一定会是市场上最大赢家。
八、流动性风险
流动性风险体现的是企业缺乏资金，不能支付应付的款项。当年史玉柱的巨人大厦就是因为流动性风险而倒闭的。企业必须控制好资金流，存些必要的钱，这样才能降低相应的财务风险。
九、环境风险
科技的高速发展，一方面使人们生活得更美好，另一方面让人们活得越来越累了，因为科技让人们的效率越来越高，竞争越来越激烈。为了生存和竞争，人们不得不拼命工作。在竞争和掠夺中，资源成了必争品，环境成了牺牲品。
环境风险在很多时候是道德层面的问题，但对企业来说也是一个隐患。如果环保测评不过关，企业随时可能被停产整顿，这样会给企业带来极大的损失。
十、声誉风险
声誉风险的主要问题在于危机公关。声誉没了，企业自然很难活下去。当年一句“秦池的酒是勾兑的”就能把秦池酒厂打倒；达芬奇家具以前经营得好好的，现在因为声誉问题也快要倒闭了。
声誉从某种角度来讲，就是企业的生命。而声誉风险所带来的财务风险通常是不可估计的，有的时候损失也比较大。
有句话讲，做女人难，做个名女人更难。换个角度说，做企业难，做一个有好声誉的企业更难。但不管如何难，我们都要努力做一个好人，一个好企业。
市场的多变、管理的多变、业务的多变等原因形成了各种各样的财务风险。所以，财务风险不是纯粹的金钱的损失，金钱损失背后有一连串的原因。只有找到原因，才能从根本上解决问题。
（第二节）降低财务风险，加强财务人员的职业道德
管理是很多人都头疼的事情，但管理本身是没有问题的，问题都出在人身上，因为事情都是靠人来做的。所以，要想解决管理的问题，必须先解决人的问题；要想解决人的问题，必须先解决人的思想的问题。
财务人员犯道德错误的机会很多，有效的管理方式有两种：一种是教育，另一种是加大违法成本和代价，不给他们犯错误的机会。
因为财务人员出问题而栽跟头的企业很多，最倒霉的是巴林银行。一家二百多年的企业，就让尼克·里森用一个88888的账号给搞垮了。
尼克·里森的一位下属曾经犯了一个交易上的错误：富士银行要求买进10份日经指数期货合约，交易员却操作为卖出。其实，当天尼克·里森就发现了该错误，但如果要纠正错误，就需要买回40份合约。按照当天的收盘价计算，买回40份合约的损失是2万英镑，需要报伦敦总部审核。所以，尼克·里森就把这个问题掩盖下来，放到88888账号里了(通常情况下，银行都会设置一个处理错误交易的账号)。
过了几天，日经指数上升，这笔操作的损失变成6万英镑的盈利。当时尼克·里森的年薪还不到5万英镑，所以他更不敢将此事上报。
后来，尼克·里森的好友乔治又犯了同样的错误，尼克·里森用同样的方式替好友掩盖了错误。开始的时候大亏，但后来开始盈利。如果盈利的时候尼克·里森收手，那么悲剧就不会上演，但他没有收手。盈利又变成亏损，最后把整个巴林银行都亏了进去。
巴林银行的倒闭，尼克·里森罪不可赦，但监管机构更是责无旁贷。都亏成那个样子了，总部查来查去，就没人查出来原因吗？还是查出了原因，也没人管呢？
