基金有风险，购买须谨慎
证券投资基金法治是指建立在投资基金法律基础上的综合运行系统，它包括下列因素：基金立法、基金法律制度、基金监管、基金主体守法、行政诉讼和民事诉讼等各个环节。其中基金法律制度是前提和基础，基金监管是重要保障。投资基金的历程也是法治的历程：初级阶段，法律基础和法治能力薄弱；成长阶段，健全的法律保障和推动；成熟阶段，法治升华。没有规矩不成方圆，离开了法治的基金是非常危险的，它不仅不利于证券市场的稳定健康地成长，反而成为证券市场上的一群蝗虫。
随着我国基金业的发展，基金的数目会越来越多，也会面临基金的分类问题，比如投资者需要在众多的基金中挑选出适合自己的品种；基金管理公司需要找到合适的比较标准等等。限于基金业的发展水平，目前我国的基金分类还只能做到一级分类，基金产品差异化程度较低，原因主要在于：
（1）由于我国资本市场的结构缺陷，基金投资渠道单一，仅限于股票和债券投资，导致产品设计及投资策略的趋同。
（2）我国基金市场的产品差异化受到市场基础及体制环境的限制较多，产品差异程度较低，追求服务差异化和销售差异化便成为各基金管理公司现实的选择。
在相似投资方向、投资风格的基金中，只有少数业绩优良的品种才能获得投资者的青睐，赢得生存空间。因此，不断发掘新的创新产品成了基金行业不断壮大、不断发展的生命线。目前基金的创新包括技术创新和营销创新两个方面。技术创新表现在债券基金、指数基金产品数量增加，货币市场基金正在成为一个重要的基金产品；营销创新表现为伞形基金大量发行。
如果你甚至无法下决心购买股票或者债券或者在实践、知识、金钱、精神和兴趣方面还不具备这样的心理素质，还有一个解决办法，那就是基金。
如果你每次不是购买一支股票，而是一下子购买了10支或者20支、甚至数百支股票。那你所使用的资金量同你过去购买一支股票的没有区别。
你可以明显降低自己的风险。你不是投资在一支可能长时间让你感到失望的股票上，一支股票的下降能够以另外一支股票的上升获得补偿。基金就像一只千足虫，如果一条腿（一支股票）发生了意外，还有足够多的健康腿能够带着躯体前进，而且根本不需要你去料理。
这是怎么回事？非常简单。你和许多投资人共同把资金投入到一个钱箱里面，这可以是一家股票基金、一家债券投资基金或者一家混合型基金。（我们专门在本章探讨投资基金。房地产基金这样特殊类型的机构稍后再作介绍。）你可以把基金看作是一块发面饼。面团里面放了各种各样的作料，你分得的就是一块面团。
你的手里有一块面，有一些水和酵母，每种东西您都占有一点儿。
基金正是这样运作的。经理人就是面点颊，他把每种作料混合起来以烤制发面饼。如果他的工作干得不错，面团就会发起来。
在购买基金的时候，你也希望发生同样的事情。一方面你可以通过基金的升值获利，另一方面基金每年还会发红利或者利息。
不过也有一些基金不发红利，而把收益用于再投资。人们把这种基金称作储蓄基金。这正是通往幸福生活的强力发动机。
每个进入再投资循环的铜板都会成为你将来的财富。同样的道理也适用于其他投资方式。你已经了解了复利效应，在基金投资方面你也能够从这个诀窍中获得启发。
事实上，经过数年来的快速发展，目前基金的种类已经比较齐全，从低风险的货币市场基金、债券型基金、保本型基金，到风险较高的平衡型基金、纯股票型基金等，可谓一应俱全。较为完整的产品线，可以满足各类投资者的风险与收益要求。普通的投资者可以根据自己的情况来挑选不同种类的基金。
赵小姐刚刚结婚，老公是她多年的同学。婚后两人仍然保持财政独立，而公共财政的掌权事宜则采取竞争上岗的形式：两人在各自的账户内按照自己的判断进行投资，每年计算一次各方的收益率，谁的收益高，谁就掌握此后半年的公共财政。半年来，赵小姐夫妇各自忙碌于黄金与外汇投资，都小有收获。就在快到年底时，赵小姐感觉黄金价格基本落到底点，很快就会有所反弹，于是果断出手买入，没过多久又在较高点位抛盘，短短一个多月就获得8％的收益率，财政大权稳稳地拿到手中。
需要注意的是，无论选择股票还是选择基金，都要先考虑投资产品的风险性，如果股市空投陷阱太多，而且自己的工作比较繁忙，就不宜直接投资股市，最好挑选一些优质基金公司的股票型基金作为投资股市的渠道。如果看好大势，就可在预留出一部分资金的情况下直接入市，博取高额回报。但毕竟理财不是游戏，不论是投资股票还是投资基金，家庭理财都需要注重短、中、长线的投资结合。
但是，需要注意的是，投资基金是有风险的，在投资的时候需要引起谨慎。一般情况下，风险表现在以下几个方面：
（1）证券投资基金不能消除市场固有风险。投资基金的投资组合分散了非系统风险，即证券市场中个别投资对象所具有的个别风险，但它仍然无法回避市场中所共有的系统性风险。上市公司的经营业绩不但受政府的经济政策、经济周期、利率等宏观因素的影响，还会受到公司所处行业状况和公司管理能力的影响。基金投资于证券市场的收益会因为整个市场状况的变化而确定，当证券指数大幅下跌时，基金也难逃亏损的命运。
（2）投资基金的投资者收益与风险自担，不像储蓄存款、债券那样有保底的收益保障。既可能由于基金经理人的卓越理财水平而每年分红可观，也可能由于基金经理人的失误或不称职而导致颗粒无收，还可能二级市场表现低落，甚至清盘时贴水。
（3）因基金经理人诚信品质问题会导致投资者通过基金投资的风险可能高于直接投资的风险。基金经理人操纵市场的风险：一方面基金经理人在获取高投资回报的压力下，可能采取一些不正当的行为，基金投资者必须承担由于该类不正当行为导致的市场风险和法律风险。另一方面，由于我国基金经理人所能获取的基金管理费用是按照基金净资产值的一定比例计提，基金经理人为了提取管理费用，可能会人为操纵基金的净资产值。这种做法使投资者在增加基金管理费用支出的同时还会增加股票买卖的交易费用，并且还要承担资金积压的损失和资金过度集中的风险。
基金法治虽不能消除市场风险，但可以将风险控制在市场规律允许的幅度内。其要旨是：市场自身因素造成的风险，基金法治无能为力；与基金无关的外部因素造成的风险，基金法治也不能直接产生作用力；基金法治所关注的焦点是基金行为是否符合理性、是否过度投机或者违反诚信原则而导致的风险。比如法律规定基金投资债券和股票的比例，禁止基金持仓量的过度集中，禁止基金之间相互投资，禁止基金托管人、商业银行从事基金投资，禁止管理人以基金名义使用不属于基金名下的资金买卖证券，禁止基金管理人承销证券，禁止动用银行信贷资金从事基金投资，禁止从事可能使基金承担无限责任的投资等等。
股市风险大，玩转需稳打
股票，是一种高风险高获利的投资，因此必须有严格的风险控制机制。在这之前，曾经不止一次地有朋友打电话来诉说，股市又下跌了；该出手了，以免被套牢。正如这些朋友一样，大部分投资者总担心风险，而作为投资者，究竟可以承担多大的风险呢？这是一个非常难以简单回答的问题。需要根据投资者的经验，投资目标和市场的实际情况等综合而定。对以买卖股票为生的自营经纪人来说，他们的风险控制比较严格，但他们成功路上的两大敌人也是对市场缺乏研究和自身情绪的影响，这两点与风险的大小紧密相关。自营经纪人中的新手在开始起步时一般比较小心，处处谨小慎微，稳扎稳打，由于这些人尚不具备优势的投资系统和控制风险的方法，所以容易失败。通过了第一关，通常在投资方法上会有所收获，从而使得他们自信心大增，以为股市投资没什么了不起，而对风险管理掉以轻心。这样一来，面对几次大的损失便会将这种人淘汰出局。可谓“三十年河东，三十年河西”。
靠股票投资为生的投资者，交易非常频繁，并且每笔交易的损失余地极其有限，所以首先要把好风险控制这一关。根据研究股市上成功的投资者，这些人对自己的风险控制是非常严格的。在实际操作中，他们的每笔风险甚至要小于5%。
5％的准则也同样适用于股票的挑选。投资者在考虑若干候选股票时，应当去掉那些下跌风险超过5％的股票。对于长线投资者来说，由于他们不是靠股票赚钱为生，不需要频繁交易，可以将钱在股市上多放一段时间，这样，风险尺度可适度放宽。比如将风险尺度放在10％。长线投资者所挑选的股票一定要是长远前景看好的股票公司，尽管有时这样的公司也会出现股价的短期下跌，可是从长远来看，这些公司的股票还会涨上去的。长线的投资者所买进的股票多数应是绩优股。这类股票风险小，又具有增长潜力，非常适合长线投资者。
徐琳那年34岁，从小生长在知识分子家庭的她，虽然没有吃过多少苦，却也没有享过多大的福。从小到大，严格的家教给予她理财方针的指导只有两个字：储蓄。因此，她从上大学到34岁的10年期间，的确存了不少的钱，这其中也有她四处投稿挣来的稿费。1987年，她已经积蓄了6万元钱。这对于像她这样工作在机关的人来说，的确太不容易了。
1997年5月，深圳发展银行在成立前为筹集股本金，以自由认股的方式，首次向社会发售人民币普通股795万股。由于购买者寥寥无几，结果花了几个月的时间，也仅完成发行计划的40％。面对这种始料不及的尴尬局面，深圳市政府只能采取行政手段，动员国有企业和机关单位的干部与党员带头，积极购买股票，以“支持社会主义新生事物”。像历史上许多“革命转折关头”以及抢险救灾的危急时刻一样，党员干部考核要求必须挺身而出，带头认购这些别人不首认购的股票。
徐琳属于当时少有的积极认购股票的人。不过，她绝对不是看到了什么巨大的利益前景，她是在打自己的小算盘。再有不到一年的时间，徐琳就35岁了。别说在特区这样的地方，即使是在内地35岁时还是个小科员的话，也意味着其一直追求的仕途“前途堪忧”。另外，徐琳还觉得有些没面子的是，同她一起来深圳的几个同学，最次的也当上了科长，而徐琳觉得自己在业务上不比这些同学差，与本单位的某些同事相比，徐琳更是为自己的能力骄傲。徐琳不愿承认自己已经被同学甩在后面的事实。当徐琳听到自己亲近的一位上司透风给自己，单位正在考虑她的提拔问题，并希望她好好表现一把时，徐琳不由得浑身是劲。为了提拔的问题，她已经考虑得太久了。所以当单位开大会宣布党员、干部要带头积极认购股票时，她毫不犹豫地积极响应。
结果，这一次徐琳在单位里大出风头，她一下子买了5万元的深发展股票。在买股票时，徐琳还特意好好表演了一番。那几天，“为了支援国家建设”几乎成了她的口头禅。
不知是否真的因为认购这5万元深发展股票的原因，刚刚进入1988年，徐琳就得到了提拔。此后一连几年，徐琳将全部心思都投入到了下一次的提拔上。现在的徐琳面对记者回想起当时的情景，自己都觉得自己当时的行为可笑。徐琳说，在那几年，她全部的注意力都集中在一件事情上，那就是如何维系好上上下下的关系，并又寻找各种表现机会，以得到上级的认可。
1990年5月，徐琳所在单位有一个去德国培训的机会。徐琳一心想争取到这个机会，因为这意味着她回来后一定能得到再一次的提升。而此时她却获悉，她购买的股票加上数次分息和优先认股，已经身价倍增。不过，她实在是不懂股票，也根本没心思去算，心想：不过就是利息多了一些罢了。按理说，对于她这样的机关干部，工作中多多少少与经济有些牵连，没有理由在股票如此暴涨时，竟然连股票的基本常识都不具备。可徐琳说自己的确是这样，单位里有不少同事在炒股发财后纷纷选择了离开单位自己发展。而徐琳对外界的种种议论根本没有放在心上。直到1999年年底，单位里的一个好事之徒在给她算账时发现，她手中拿股票的实际市价已达1000多万元。
坐在自己豪宅中，徐琳宁愿相信天庭之上有玉皇大帝的存在，也不敢相信现实生活中会有如此高速的财富增长。但后来她却不得不相信，而且亲自体验了一把。
在投资股票的过程中，要注意以下三个方面：
（1）跟庄投资。跟庄对大多数投资者来说是最有吸引力的投资理念，操作容易，赚钱也容易。如果失败，也容易找到借口，即便失败一百次，还对下次成功充满幻想。跟庄投资的人数最多，他们跑营业部，交流小道消息，经常追涨杀跌，忙得不亦乐乎，非常充实。同时，持有这种投资理念，也注定了他们中的大多数是“亏本”的人。
