（4）组合“失衡”。好的基金组合应是一个均衡的组合，即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移，各项投资的表现各有高低，某些品种表现特别好或特别差，都会使整个组合“失衡”，你需要及时调整。例如，如果你的基金组合是债券型占25%，小盘成长型占10%，大盘平衡型占65%。如果小盘成长型大涨，则可能使你的组合中小盘成长型比重过高，你就应及时调整投资组合中的资产比例，使之恢复原定状态。
（5）持有基金数目太多。持有基金数目过多，常常会使投资者眼花缭乱、不知所措。遇到这种情况，你不妨借助“该基金在你的整个投资组合中充当什么角色”的方法来进行筛选。你可以考虑这只基金是否可以充当投资组合中的某个核心组合，如果答案是不可以，那你就要考虑这只基金在你的整个投资组合中所占比重是否过高。
（6）同类基金选择失当。你持有的基金是什么风格？你是否持有过多同类风格的基金？你可将持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。当某类风格基金的数目过多时，应考虑选择留下其中业绩排名较好的，而卖出业绩排名相对较差的。
（7）费用水平过高。如果两只基金在风格、业绩等方面都相似，不妨选择费用较低的那一只。从较长时期看，年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金在收益上会有很大差别。
（8）没有设定卖出标准。投资者应设定卖出基金的量化标准。例如，当损失超过15%时，或当基金更换经理人时，将其卖出。你需要确定自己的风险承受水平，确定属于你自己的衡量基金表现的标准。当标准确立时，你需要严格按照自己的标准来操作。
外部的各种风险无法避免，但是由于主观错误带来的风险还是可以回避的。你认识到自己的失误之后尽力避免再次失误，就会有效地降低基金的风险。千万不要以为基金没有风险。
小林看到证券市场的火暴不由得有些动心，可转念一想，对于投资理财自己完全是个门外汉，再说股票市场变幻莫测，万一投进去亏得血本无归怎么办？朋友劝她说：“你怕什么，‘不入虎穴焉得虎子’，你看现在谁不买股票呀，不过呢，如果你真怕风险，我建议你买点基金，反正有专业的团队帮你理财，买了你就可以撒手不管了，包你赚钱，你看现在哪只基金不是100%以上的收益啊！”
于是在朋友的建议下，小林开始关注基金行情，当时是2006年6月份，那时的基金行情正如火如荼。好几次，她跑到银行，咨询了银行的客户经理，客户经理也建议她马上入市，但她总是徘徊不定，犹豫不决。就这样一晃就快到春节了，股市也涨到了3000点，回头一看，天啊，如果当时就买基金，随便捡一只，几乎都有50%以上的收益，她后悔不已，终于下定决心买基金了。
春节后的第一个交易日，她花了5万元钱买了上投摩根的中国优势，买的价格是2.95元。小林心想，它既然能涨到这么高，只要行情好一定比其他基金涨得快，买入后她就憧憬着自己的5万元变成了10万元甚至20万元。可是，美好愿望只残存了不到24小时，2月27日迎来了股市的黑色星期二，大盘狂跌9%，而她的中国优势也一下子跌到了2.70元，她当时就懵了，原来并不是像人们所说的那样基金是包赚不赔，基金也有很大的风险啊！
尽管基金发行火暴，对投资者来讲，是一种机遇，但任何一种理财产品都是机遇和风险同在。投资者一定要把风险放在第一位，其次才是收益。因为投资者在面对机遇的同时，能不能够控制住风险，很难说。正是基于此，《证券投资基金销售适用性指导性意见（征求意见稿）》业内征求意见。
那投资者应当建立什么样的风险标尺呢？
相信基金管理人的能力。有些投资者买到基金后，总是想短期内赚取差价，实现暴利。将投资股票的方法用于投资基金，常常是“赔了夫人又折兵”。因为基金是一种专家理财产品。基金管理人既然没有进行短期的频繁操作，而投资者也不应当进行频繁买卖。因为基金管理人持有股票品种，也是在看好证券市场的前提下进行的。
分红预期应适度。证券市场处于牛市行情，股票型基金的净值自然是水涨船高。投资者调高投资收益预期是合理的，但也不能超越于基金自身的收益水平。期望一只基金能够在一天之内，像股票一样涨10%或连续几天涨停板，否则就选择赎回，这是一种极不理性的做法。
时间等待成本置在一边。相比股票来讲，基金的赎回往往需要T+3日或T+4日，这对投资者来讲也是不能够忽略的。因为在牛市行情下，投资者可能这边刚赎回，而那边基金净值便上涨了。这对投资者来讲是得不偿失的。
不同的基金产品，有不同的收益和风险。每位投资者都应该谨记，任何投资都是有风险的，跟风并不适宜，自己需要做的是审时度势，规避风险。
别折腾，长期持有收益才高
选择一只好的基金固然重要，但是更重要的还是耐心持有。在这方面，彼得·林奇在投资生涯的初期有切肤之痛。
他很早就发现了家得宝建材公司，当时股价只有25美分，他买进持有一年后就卖掉了，15年后上涨了260倍。同样的股票还有玩具反斗城、阿尔伯逊、联邦快递，都因为没有耐心持有而错失几十倍几百倍的收益。由于有了早期的教训，彼得·林奇在后来的投资生涯中，一旦找到好公司都是长期耐心持有，1982年买入的克莱斯勒一直持有到汽车股一个周期的结束。1977年开始买入房利美，中间有过反复，等他认定这是一只可以放手一搏的好股票后，就逐年增仓，成为第一重仓股而耐心持有，1991年彼得·林奇离开富达公司时依然未变。
彼得·林奇这么说：“作为业余选股者，根本没有必要非得寻找50至100只能赚钱的好股票，只要10年里能够找到两三只赚钱的大牛股，所付出的努力就很值得了。”这个道理更适用于基金。
股票投资和基金的投资不太一样。一只股票如果涨得太高，投资者就会考虑其基本面与股价是否匹配，从而作出卖出或持有的决定。但是，买一只基金产品其实就等于购买了“一篮子”股票，基金经理会随时根据个股股价的合理性、市场景气变化等来调整投资组合，选择最具潜力的个股进行投资。如果选股策略正确，投资组合调整得宜，理论上基金净值是可以一涨再涨；如果选股不好，净值再低的基金仍可能下跌。
对于那些看好市场走势、但缺乏个股选择能力的投资者而言，投资股票型基金无疑是合适的选择。牛市之中的股票型基金更值得长期参与。也有不少投资者在面临市场波动时会犹豫是继续持有，还是赎回？从长期投资的角度来看，若股市长期牛市的格局并没有变化，那么，短期市场的震荡不过是长期行情中一个很小的波动而已。此时对于投资者而言，花精力在择时上并不妥当，更重要的是选择风格稳定、信誉良好的基金公司，以及适合自己风险偏好的基金品种，并坚持长期投资。
如果你的投资目标是在退休时积攒20万元，现在离退休还有20年，按照一年期银行存款利率，你需要每个月大概存800元；如果投资收益率是5%，那么每个月只要投资800/（1+5%）≈600元；如果是8%，每个月存800/（1+8%）≈440元。越是长期持有基金，越可以获得更多的收益。
长期持有还可以为投资者节约开支。因为如果投资者为了获取价差收益，频繁地买入卖出，会大大增加申购、赎回的成本。更重要的是，长期投资可将短期投资可能的亏损完全吸收。时间既可以增加报酬的稳定度，也可以有效降低市场风险。
在我国，各基金管理人为了鼓励投资者长期持有，纷纷出台优惠政策。即持有期限越长，手续费越低，甚至免收赎回费／转换费。长期持有基金时，还可以选择“红利再投资”的方式获取更多实惠，也就是将分红收益直接转成基金单位，及时将“小钱”转成可以增值的资本，使自己的资产不断地增长。
彼得·林奇提出过一个着名的“鸡尾酒会”理论。这理论是多年来彼得·林奇在家里举办鸡尾酒会，听离他最近的10个人谈论股票时总结出来的。
“在市场经过一段时间下跌之后，没有人期盼它能再次上涨时，人们都不谈论股市了。如果这时有人过来问我将怎样谋生，我会回答‘试试买点基金’。他们听完后会很有礼貌地点点头就走了。即使不走，他们也会很快把话题转到即将进行的大选，或者天气情况之类，很快他们就会同旁边的一位牙医谈起有关治疗牙斑的问题。”
当10个人宁愿与牙医谈论有关治疗牙斑的问题，而不愿意与一位基金经理谈论股市的时候，在彼得·林奇看来，股市极有可能出现转机了。
当股市已经开始反弹上涨15%的时候，几乎没有人注意。彼得·林奇依然会告诉大家去买点基金，但新到的客人只会在去和牙医谈话之前，在彼得·林奇的身边多逗留一点时间，只是为了和他谈论一下股市有多大风险。这时人们谈得更多的依然是治疗牙斑而不是股市。
“到了第三个阶段，股市已经上升了30%，一大群兴致勃勃的人整晚都围在我身边，而忽视了牙医的存在。许多热情的客人把我叫到一边问我该买哪只股票，甚至牙医也这样问我。酒会上的每个人都把钱投在了某一只股票上，并且他们都在谈论股市的走势。
“第四个阶段，所有客人都簇拥在我周围，但这一次是他们都来告诉我应该买哪只股票，甚至是牙医也会给我推荐三五只股票。当然这些股票仍在上涨。但当邻居们都来告诉我应该买哪只股票并希望我听从他们意见的时候，征兆已经很明确——股市已经达到高点并且是到了该下跌的时候了。”彼得·林奇说。
彼得·林奇谈论的道理是该何时入市何时离市，但你还可以从中得出另外的结论：安之若素，不要受疲软市场的影响。事实上，当市场疲软时，对于基金的长期投资者是非常有利的，因为此时基金较容易建立良好的组合投资，为市场上升时的赢利奠定基础。当然这并不是说排除业绩突出、基金净值不断增长的基金，业绩突出说明公司管理水平有过人之处，是投资者的良好选择，在排除系统性风险影响的情况下，是投资者购买的首选。
长线是金，短线是银，这是每一个基金管理人都会对投资者说的。当你通过对基金的精心挑选后，长期持有确实是个不错的选择。如果价格下跌，那么你甚至可以再买入一些基金单位。正如我们知道的利用证券市场的波动来赢利并不是件容易的事（这也恰好是我们选择基金投资的原因），同样地，利用市场的波动进行基金交易牟利也十分困难。因此，当投资者购买一只基金后，在不出现重大意外的情况下，建议长期持有自己的基金。
对于新发行的基金，当投资者觉得值得投资时立即购买是通常的选择，但对于申购基金就面临着购入价格的选择问题。这里仅提出一个只考虑系统性风险情况下的基本原则：购买下跌中的基金。当然这个原则的前提是基金净值的下跌是由于系统性风险也就是市场风险引起的，如果基金净值的下跌超过了同类基金的平均水平就不在考虑之列。
《文汇报》曾于2007年5月9日发表题为《牵住牛鼻子，长期持有基金分享牛市收益》的文章。其中，理财专家提醒投资者，如果把基金作为一个投资理财工具，那么就应该树立这样的理念——投资基金，功在长期。从世界基金业的发展来看，长期投资持有运作良好的基金，其收益一般都非常可观。光大保德信基金管理公司认为，长期投资优质基金是个人财富规划的重要行为，而克服短线投资思路十分关键。在选择基金时，首先要注重基金公司的品质，股东实力雄厚、投研团队稳定高效、客服周到细致的公司则是不错的选择；其次要考察基金，一些经历了熊市牛市、操作稳健、追求长期回报的优质基金可以重点关注。
基金是适合长期投资的，但“知易行难”，真正贯彻这一理念，却不是那么容易。与世界其他国家相比，中国基金投资人对市场短期波动更为敏感。
据统计数据显示，2007年上半年56家基金管理公司旗下347只基金的资产管理规模达到1.8万亿元，相比2006年末增长了111%。一轮大牛市，让投资者对于基金投资的热情空前高涨。然而，很多基民却依然存在投资误区：频繁买卖，波段操作，甚至未能收获其投资品种所实现投资收益的1/3。调查显示，有半数以上基金投资者表示，自己持有单只基金的期限一般不超过半年。结果，丧失了获得高额持续收益的机会。
投资专家认为，事实上，基金作为专家理财工具，长期持有才能享受到经济增长所带来的收益。因为长期的业绩往往能体现基金公司的投资管理能力、抗风险能力。举例来说，如果一名投资者在2004年买入泰达荷银行业精选基金，持有到2007年，其投资收益率将高达300%。但如果在3年的过程中频繁买卖，试图“择时”操作，扣除期间的申购、赎回费用，投资收益率将远远低于300%。
当市场中真正有内在价值的股票重新占据主流时，基金管理公司的“长跑能力”差别将愈发明显。因此投资专家建议，投资者应该重点选择那些整体实力强大、坚持价值投资理念、基金净值较少出现投机性波动的优质公司和优质产品。简单投资，守住你选的好基金，它所带来的长期回报可能会带给你一个巨大的惊喜。
理财专家指出，投资的本质实际上是对市场中那些中长期的战略投资品种的布局把握。基金可以借助专业优势，挖掘优质上市公司持续跟踪，并根据行业或者公司实际情况的变化，对所持有的证券品种进行调整优化，这样才能实现比较稳健的投资业绩，不会产生太大的波动。
而频繁地买卖基金，即使是一个专业投资者，也难以成功地把握住每一个波段，更不要说普通的个人投资者，而且这样做不仅要付出不低的申购赎回费，还有可能错失基金业绩大幅上涨的机会。频繁申购赎回基金，也会使自己的资产在冲动中缩水。事实上，只要中国经济不发生大的、严重的衰退，就可以坚定地长期持有基金。投资者只要牵住基金的牛鼻子，通过长期持有基金，就可以分享大牛市的收益。
选好基金，并且一定要拿得住。从基金公司的角度来说，基金公司希望基民们不要频繁赎回他的基金，因为大量赎回会使基金经理被迫卖掉表现好的股票来支付赎金，而使基金经理的投资变得被动；从基民的角度来说，短期有收益，只能是赚小钱，要想获得相对高的投资收益，也只有长线持有。
