面对国民革命军势如破竹的攻势，张宗昌转战徐州，孙传芳苦守南京。3月17日，张宗昌为避免毕庶澄孤军陷在上海，连发急电，严令毕庶澄全军往援南京。毕庶澄此时正用钞票连续攻下上海花界“四小金刚”——富老六、张素云、云兰芳、芳卿，左拥右抱，对一封封紧急电令置之不理。富老六整日陪伴毕庶澄，对直鲁联军的行动了如指掌，重要情报源源不绝地由杜月笙传到前方。直鲁联军前线战事节节失利。
1927年3月20日晚，北伐军东路军进入龙华，上海处于北伐军的包围中。3月21日清晨，中共上海区委根据中央的决定发动第三次武装起义，由周恩来、罗亦农、赵世炎、汪寿华等人担任指挥。
中午12时，停泊在黄浦江上的轮船和全市的工厂同时汽笛长鸣，巨大的声响在黄浦江上空不停地回荡。顿时，电车停驶，工厂停工，轮船抛锚，商店关门，学校罢课，人们从四面八方拥向街头、车站、码头和广场，在预定的地点会合，上海80万市民总同盟开始罢工。
下午1时半，南市区打响了起义的第一枪。工人纠察队以小南门救火会钟声为号，兵分三路包围淞沪警察厅，攻打第二区警察署和沉香阁路警察二区一分署，围困第一警察署，攻占南区街分署和铁路南站。
下午3时，各路工人纠察队、自卫团、海军起义人员在江南造船厂及高昌庙兵工厂前会师，包围驻厂的直鲁军海防卫队士兵，迫使敌军全部缴械投降，第三次武装起义首战告捷。
接着，虹口各厂工人纠察队，攻占虹口中心警察署。沪西工人分两路进攻曹家渡第六警察署，占领潭子口警察局，在攻占第四警察署时，遇到直鲁联军的顽抗，纠察队员用麻袋装上泥土后，堆叠在推车上作掩护向敌人发起进攻，迫使敌人缴械投降。沪东、浦东和吴淞的工人纠察队也各自完成了预定的起义任务。
闸北工人纠察队同时向五区警察总署、广东街警察署、商中华新路警察分署等据点发起攻击，经过三个多小时的激烈战斗将其攻克，又在天通庵火车站伏击从吴淞溃败下来的500多名直鲁联军，击毙和俘虏300多名，缴获了大量武器。
北火车站是直鲁联军最后一个据点，毕庶澄不得不离开富老六的香阁，回到司令部坐镇指挥。由于北火车站守敌集中、工事坚固，工人纠察队同敌军相持不下。上海总工会派人前往龙华的北伐军东路军指挥部，请白崇禧出兵助战，但白崇禧按兵不动。周恩来马上调整力量，将闸北工人纠察队和前来支援的沪东、沪西工人纠察队会合在一起，集中轻重型武器，以北火车站的东南面为主攻方向，各支工人纠察队同时向敌人的据点发起总攻。
毕庶澄在死守无望的情况下逃到英租界，北火车站的残敌失去指挥、乱成一团。3月22日傍晚6时，敌军全部投降，上海工人第三次武装起义获得了全胜。白崇禧趁机进抵上海。
后来，毕庶澄于3月24日乘日本轮船“神丸”号逃回青岛。4月4日，毕庶澄在济南火车站被张宗昌手下人乱枪击毙。
随老蒋结盟谋反共
在上海工人举行第三次武装起义的过程中，杜月笙的势力与起义工人发生过冲突，但此时的杜月笙还能以大局为重，不与共产党人正面对抗。
上海虹口地区有个流氓头子叫孙介福，身上有几分蛮力，绰号“铁胳膊”，在青帮中属“悟”字辈，是杜月笙的同参弟兄，两人关系密切。虹口警察署里有不少警察是孙介福的徒弟，孙介福平日里倚仗警察署的势力为非作歹，横行于虹口，不可一世。
虹口地区三面与租界连接，一面靠近市郊，区内没有军阀驻兵，只有警察署。虹口电气厂、丝厂和金属业的工人起义之后，一举攻占警察署，夺取了大部分枪支弹药。
看到虹口警察署被工人占领，昔日宝地成为工人的天下，孙介福气急败坏，破口大骂：“还能让工人臭小子们得了势？要替警察报仇！”他纠集一批地痞流氓，气势汹汹地向起义工人扑来。起义工人严阵以待，对这帮乌合之众予以还击，一时间，虹口警察署门前枪声响成一片，蜂拥而上的流氓被打得吱哇乱叫，抱头鼠窜。
孙介福色厉内荏，还叫嚷要重新组织进攻。杜月笙赶到这里，劝孙介福“好汉不吃眼前亏”，把这位“铁胳膊”劝了回去。原来，杜月笙事先与国民党江苏党务委员会取得了联系，知道国民党此时还想利用工人的力量。
浦东地区是杜月笙老家高桥镇所在地。市区举行起义后，浦东所有工厂的工人立刻群起响应，无数工人排成队伍，浩浩荡荡奔向烂泥渡路第三区警察署。署内150名警察个个吓得面如土色，毫无抵抗，150条枪和大批子弹很快转到工人手中。工人们得到这批武器后，秋风扫落叶般消灭了李宝章手下杀人不眨眼的巡查队，还乘势攻占了属于第三区警察署的一分所和二分所，又得到不少武器。
起义工人在进军途中，看到一批从前线溃败下来的直鲁联军正在包围浦东商人保卫团。这些直鲁联军的败兵想在解决商人保卫团之后放手抢劫。起义工人猛冲上前，消灭了直鲁溃军，解救了浦东商人保卫团。
但随后，浦东商人保卫团就与起义工人发生对峙，他们说自己手里的枪是杜先生给的，不能交出，还阻止起义工人进入他们控制的地区。僵持之中，杜月笙打电话给浦东商人保卫团，要求他们向起义工人让步。浦东起义工人也照顾乡土情谊，同意与浦东商人保卫团共管该地区。所以，后来国民党为杜月笙表功说：“在四一二清党前，浦东是唯一没有被共产党全面控制的地方。”
就在闸北起义工人还在与毕庶澄残部激战时，3月22日上午9时，上海市民代表在新舞台召开了第二次市民代表会议，宣告成立上海特别市临时政府，选举产生19名临时市政府执行委员，其中共产党员和共青团员10名，占半数以上，实现了工人阶级的领导权。
看到这个新政权诞生，黄金荣、杜月笙、张小林等人心里很不舒服，担心帮会势力从此难以把握大上海。由于蒋介石还没有明确下令反共，帮会“三大亨”也没和中共翻脸。
3月中旬，蒋介石的三位特派代表先后到达上海，他们是第一军副军长王柏龄，总司令部特务处处长杨虎，东路军前敌总指挥部政治部主任陈群。这三人带着秘密使命化装潜入黄公馆，先与黄金荣会晤，然后由黄金荣召集张小林和杜月笙，后来又联合虞洽卿、王晓籁等人，密商合作反共清党事宜。此时的蒋介石把反共看成是十分秘密的事情，不敢走漏风声。
3月26日，蒋介石到达上海高昌庙，带着他的武装车队浩浩荡荡开向法租界，遭到法租界巡捕房的阻拦，一路凯歌的国民革命军总司令竟然不能进入租界。黄金荣闻讯后亲自出面，迅速与法租界上层打通了关节，表示蒋介石进入法租界是为了探望黄金荣，蒋介石这才带着卫队顺利进入了法租界。
车队一直来到钧培里黄公馆，蒋介石下车后来到二楼密室，与黄金荣单独会谈。寒暄过后，黄金荣首先提出退还当年蒋介石投来的门生帖子：“总司令亲自到我家来是我的光荣，以前的那段关系已经过去了，以后再不可提起。我已经把那张红帖交给洽老（虞洽卿）了，他会替我送还总司令。”
蒋介石一听十分高兴，口中一再表示：“过去承黄先生帮忙是不会忘记的。”然后从怀中取出一只金灿灿的外国金挂表，送到黄金荣面前：“这是我送给黄先生的纪念品，聊表心意。”黄金荣接过金表，连连称谢，此后他一直把这块表当作自己的荣耀。
接下来，经黄金荣介绍，蒋介石还见了张小林和杜月笙，并且说：“将来有些重要工作，还希望借重你们！”
在这种情况下，黄金荣召集上海帮会的头目议事，他表示还看不准蒋介石能否制伏共产党。此时，杜月笙主张坚决支持蒋介石，他认为机不可失，只有参加反共，将来才有政治地位。杜月笙对黄金荣说：“共产党胜利了，我们绝对不会在这个‘共产’政权中得到好处，只会与国民党同归失败的境地。与其这样，还不如全力与国民党合作反共，使国民党取胜，才有前途。”
于是，上海帮会决定投靠国民党。这时，英、法、美三国驻沪军队司令巴尔雪、邓坎、白多楼以及租界当局，都敦促黄金荣等保护租界，打击“赤色分子”。
蒋介石住进枫林桥原淞沪交涉使署。3月28日，在蒋介石的授意下，吴稚晖、李石曾、古应芳等人在上海召开国民党中央监察委员会常务会议。吴稚晖在会上诬称“共产党员谋叛国民党”，提议对共产党进行弹劾。这一反共提案获得通过，然后由吴稚晖拟定草案，交监察委员会全体会议“公决”。4月2日，中央监察委员会全体会议通过了吴稚晖提出的“请查办共产党”呈文，为蒋介石反共提供了“法律根据”和舆论准备。
杜月笙等帮会势力开始拒绝汪寿华方面的种种要求，监视中共和工人纠察队，还暗中建立自己的武装力量。杜月笙委托几个专做军火生意的买办，以最快速度大量购买枪支弹药，共购置12000支枪和大量子弹。杜月笙又命令叶焯山选择秘密地点，训练流氓们学习射击。
顾嘉棠、芮庆荣、高鑫宝、叶焯山等“小八股党”还加强了杜公馆的保卫。杜月笙家里原有五六十支枪，从勃朗宁、驳壳枪到轻重机关枪，样样俱全，有些是杜月笙买来供保镖使用的，有些是军阀、政客们赠送的。杜月笙把这些枪支全数拿出，武装家中的人员。
为了让新成立的武装团伙有一个名称，张小林、杜月笙、黄金荣等人忽然想起了当年的共进会。1905年，各地哥老会、孝义会、三合会、三点会的首领及部分同盟会会员在东京成立共进会，这个反清组织对辛亥革命曾有过促进作用，民国以后已经自然消亡了。现在，“三大亨”要打出重新成立共进会的旗号，把自己这帮人说成是“中华共进会”。
名称有了，可是，由谁来担任“中华共进会”的会长呢？老奸巨滑的“三大亨”都谦虚起来，谁也不愿意出这个头。最后，杜月笙提出让一个叫浦锦荣的人充当会长，大家都同意了。浦锦荣绰号“阿水徒”，练过武功，有把蛮力，喜欢打架斗殴，拜青帮“大”字辈王德龄为老头子，属“通”字辈，是金廷荪、高鑫宝的同参弟兄，长期在三鑫公司吃俸禄。
黄金荣、杜月笙、张小林、王柏龄、杨虎、陈群六人还歃血为盟，结拜成异姓兄弟，形成了一个流氓、政要、军人、党棍齐聚一堂的反共阴谋集团，按照蒋介石的旨意办事。
4月9日，蒋介石宣布上海全城戒严。杜月笙把万墨林找来，让他给上海总工会委员长汪寿华送一份请帖，请汪寿华于4月11日晚到杜公馆赴宴，面商机密公事。此时，就连杜月笙的贴身管家万墨林也不知道杜月笙的阴谋，万墨林拿起请帖欣然前往，他与汪寿华见面后还相互客气几句。
虽然杜月笙已经在暗中策动随蒋反共，但在表面上还没有暴露意图。当时上海局势动荡，汪寿华身边的同志也听到一些传言，告诉他此去可能有危险，劝他不要去。汪寿华认为，干革命不能顾虑个人安危，杜月笙此刻态度不明，似乎还有可能争取，与杜月笙见面正好顺便观察一下帮会的动向。
卖朋友暗杀汪寿华
4月11日的夜里，杜公馆里里外外都设了埋伏，按照严密分工布置杀人罗网。“小八股党”中的“四大金刚”顾嘉棠、芮庆荣、叶焯山、高鑫宝负责大门里面的事情，马祥生和谢葆生也在里面助阵。大门外停着两辆小汽车。一辆车停在由华格臬路通往李梅路的转角处，车上有三个人，前面一名司机，后座上两名彪形大汉。另一辆车停在杜公馆大门口，里面没有人，在后排座的座垫下掖着一只大麻袋和一条绳索，车座后面还有几把铁铲和铁锹。
楼里的家人们都已经得到严令，从晚上7点钟开始，太太、少爷、使女、用人等各归各房，关好门，不许迈出一步。客厅里，杜月笙、张小林、万墨林、马祥生、谢葆生以及“四大金刚”，都在紧张地等待着。
杜月笙还不放心，又问一遍：“大门外有没有异常情况？有没有形迹可疑的人？”
顾嘉棠闻言，又亲自到外面转了一圈，各处查看后，回来向杜月笙报告：“马路上空荡荡的，周围各角落只有自家人。一切都按计划布置妥当，万无一失。”
这时，客厅里的电话铃忽然响了起来，万墨林伸手抓起听筒：“这里是杜公馆。啊，是汪先生。”他下意识地用另一只手捂住送话口，用眼神向杜月笙示意，请他来接电话。一听是汪寿华的电话，杜月笙的脸刷的一下就白了，一贯临事果断的他竟然有些发愣，好像不知道应该怎么办才好。
张小林一见，怕时间久了汪寿华起疑，赶快从万墨林手里夺过电话筒，朗声说道：“是寿华兄吗？我是张小林。”
“是张大帅啊。”汪寿华对张小林也不陌生，“杜先生在家吗？”
“在家在家，他正忙着呢。”张小林说，“今天晚上老杜请客，我已经先到了。你也要准时光临啊。”
“我一定到场。”汪寿华说道，“我只是提前问问，杜先生这样客气，可是公馆里有什么喜庆？”
“没有，没有。是老杜和我有点事情要跟你商议，就咱们三个人在一起小聚，轻松叙谈，比较方便。你现在也是公事繁忙，一个小时之内能赶到吗？”
“没问题，我8点钟准时赶到。”
“好，汪先生，我们待会儿再见。”
“待会儿再见。”汪寿华说完就放下话筒。
张小林却拿着话筒，听到里面传来“嚓”的一声，知道对方已经挂断，这才如释重负。
到了这时，万墨林已知道杜公馆谋害汪寿华的计划，明白自己在4月9日送出的请柬其实是张勾魂帖，他又用眼看了看杜月笙，只见杜月笙脸色苍白，满面忧愁，心神不宁。
万墨林走到杜月笙身边，在他耳边轻声说道：“爷叔，这里没你的事了。你上楼休息吧。”
“这个……”杜月笙的声音有些喑哑。
张小林也在旁边看着杜月笙，关切地说：“是啊，你在这里，大家行事反而不便，你还是先上楼休息吧。”
“好吧，我先上去。”杜月笙又环视大家一眼，“各位要小心啊。”
“放心吧。”几名行动人员齐声应道。
杜月笙缓步上楼，发现有一个小孩子正躲在楼梯口向下张望。这是一个亲戚家的孩子，名叫徐忠霖，今年才九岁，论起来是杜月笙的外甥，正住在杜公馆。杜月笙快步走上去，拉住孩子的小手，温柔地说：“快回你的房间去，无论听到外面有什么声音，绝对不许出来看。知道吗？”徐忠霖点点头，一溜烟跑回自己的房间。
杜月笙来到专门供客人吸鸦片的烟榻间，一下子歪躺在烟榻上。万墨林已经跟了进来，在旁边侍候着。杜月笙用手示意要吸烟，万墨林赶紧为他烧上烟泡。烟雾之中，两人都没有言语，只是望着室内墙壁上那一幅画着苍鹰的巨画。那是黄金荣送给杜月笙的“鹰瞵图”。
忽然，一阵汽车马达声由远而近，杜月笙一下子坐了起来，紧张地侧耳倾听。万墨林抬眼看了看墙上的挂钟，差两分钟就到8点。
汪寿华的车子停在杜公馆门口，他一个人下了车，走向大门。门灯亮了，大铁门移开，门房笑容满面地打招呼：“汪先生来了。”汪寿华答应一声，点头示意，匆匆向里面走去，大铁门在他的身后重新关上了。
