（2）获利指数法。获利指数法又叫现值指数法，它是在净现值法的基础上发展起来的，按投资方案的获利指数来进行投资决策的一种方法。
获利指数（PI）就是指方案未来报酬的总现值与投资额的现值之比，它是反映单位投资可获收益现值水平的一个相对指标。其计算公式如下：
现值指数（PI）=未来报酬的总现值投资额的现值。
若计算所得的PI大于1，则表明方案的实施除能收回投资外，还能获利，方案可行；反之，若计算所得的PI小于1，表明方案的实施不仅不能获利，而且连成本也收不回来，方案不可行；若是多个互斥方案的比较选择，则PI值越大，投资效益就越好。
（第四节）交易性金融资产。
◎，交易性金融资产的概念及特点。
交易性金融资产，是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。这种金融资产一般表现为原来的短期投资，即在公开市场上购入有价证券，包括股票、债券和基金，并且以短期投机获利为基本目的。这种金融资产的特点有：
1，很容易变现。
短期投资是现金的暂时存放形式，其流动性仅次于现金，具有很强的变现能力。当企业现金暂时剩余时，选择流动性最强的证券进行投资是最好的理财方法，待企业现金不足支付时，可以立即兑换成现金。
2，持有时间较短。
这种投资通常不是为了长期持有，而是短期持有，计划在短期内出售以兑换成现金。当然，这里的“短期内出售”并不代表必须在一年内出售，短期投资的定义虽然是将其持有时间定为不准备超过一年的投资，这是划分短期和长期投资的一般标准，而交易性金融资产并没有这样的规定。交易性金融资产只强调为近期内出售而持有，这就意味着时间很短，但短到什么程度，没有具体时间限制。
3，不以控制被投资单位等为目的。
短期投资通常不以控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为改善贸易关系等所作的投资。如果企业是为控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为改善贸易关系等所作的投资，通常不会在近期内出售。如果出售则不可能再对被投资单位实施控制或施加重大影响。交易性金融资产正好具有这个特点。
交易性金融资产一般还符合两个条件：
（1）能够在公开市场交易并且有明确市价（公允价值可以可靠计量），例如，各种上市的股票和债券等等；
（2）持有该资产作为剩余资金的存放形式，准备近期出售，保持很好的流动性和获利性，这一条件取决于管理当局的意图。所以，交易性金融资产除了表现为流动性很强的股票和债券以外，更重要的是取决于管理层对其的确定。一旦确定为交易性金融资产，从初始计量到后续计量，方法都不同于其他投资。
◎，交易性金融资产的初始计量。
所谓初始计量是指取得时的入账价值，即取得成本。交易性金融资产取得成本是该项资产取得时的公允价值，为取得该项资产而发生的交易税费不包括在其中，它们应该计入当期损益。这和原来的规定有很大区别。
我国原来的投资准则规定，短期投资取得时的投资成本，是企业为取得短期投资时实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用但不包括在取得一项短期投资时，实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利和已到期而尚未领取的债券利息。这是因为短期投资取得时实际支付的价款中包含的已宣告尚未领取的现金股利，或已到期尚未领取的债券的利息，属于在购买时暂时垫付的资金，是在投资时所取得的一项债权，因此，在实际收到时冲减已记录的应收股利或应收利息，不确认为投资收益。
交易性金融资产关于在取得时已宣告但尚未领取的利息或股利的处理和原短期投资的处理相同。
下面，举一例分别说明新旧企业会计准则处理的不同。
例：某施工企业于2000年2月20日以银行存款购入下列公司的股票，如表6-1所示。
表6-1。
项目股数（股）每股单价税费取得成本工（旧）取得成本（新）股票A100007.284007320072800股票B150006.055509130090750股票C1200059.60400715600715200合计1350880100878750。
按旧企业会计准则处理：
会计分录如下：
借：短期投资--股票A73200。
股票B91300。
股票C715600。
贷：银行存款880100。
按新会计准则处理：
借：交易性金融资产--股票A72800。
股票B90750。
股票C715200。
投资收益1350。
贷：银行存款880100。
例：上述施工企业2000年5月15日以银行存款购入某公司股票（股票D）已宣告但尚未分派现金股利的股票25000股，每股成交价87元，其中，02元（不含税，有关纳税的会计处理略，下同）为已宣告但尚未分派的现金股利，股权截止日为5月20日。另支付相关税费1100元。施工企业于6月26日收到该公司发放的现金股利，按新准则的规定，会计处理如下：
1，计算投资成本：
成交价=25000×8.7=217500（元）
税费=1100（元）
已宣告现金股利=25000×02=5000（元）
初始计量＝公允价值=217500-5000=212500（元）
2，取得该资产时的会计分录：
借：交易性金融资产--股票D212500。
应收股利--股票D5000。
投资收益1100。
贷：银行存款218600。
3，收到现金股利的会计分录：
借：银行存款5000。
贷：应收股利--股票D5000。
◎，交易性金融资产的后续计量。
1，持有期间收益的确认。
交易性金融资产在持有期间可能产生收益，比如股票分红和债券利息等。原来的投资准则规定，短期投资持有期间所获得的现金股利或利息，作为投资成本的收回，冲减投资的账面价值。新准则规定，交易性金融资产在持有期间取得的收益，不冲减交易性金融资产的成本，而作为投资收益予以确认，这是一个很大的变化。
例：2000年6月20日，上述股票A所在的上市公司宣布分配红利0.1元／股，股权登记日为6月30日。
根据旧企业会计准则规定，1000元红利冲减短期投资：
借：应收股利--A股票1000。
贷：短期投资--A股票1000。
按新企业会计准则规定，1000元作为投资收益处理，而不冲减交易性金融资产：
借：应收股利--A股票1000。
贷：投资收益--A股票1000。
2，交易性金融资产的期末计价。
按旧企业会计准则规定，短期投资期末计价是按成本与市价孰低法处理，即将短期投资的账面成本与期末市价进行比较，去价低者为期末计价，在期末资产负债表中予以反映。并且在市价低于成本价的情况下，要计提短期投资跌价准备，计提的方法可以是单个法、类别法和综合法。
按新企业会计准则规定，交易性金融资产在资产负债表日，以该资产的期末公允价值作为期末计价，公允价值与原账面成本的差额作为当期损益处理。
例：2000年12月31日，上述A、B、C、D股票的市价（公允价值）分别为：7元、65元、60元、9元。
按旧企业会计准则处理（假定按单个法计提）：
借：投资收益--计提短期投资跌价准备8200。
贷：短期投资跌价准备--A股票8200。
其他股票因为都是成本价低于市价，所以均不作处理，资产负债表反映的资产价值是原成本价减去3200元的余额。
按新企业会计准则处理：
借：交易性金融资产--B股票6750。
C股票4800。
D股票12500。
贷：交易性金融资产--A股票2800。
公允价值变动损益--交易性金融资产21250。
◎，交易性金融资产的处置。
交易性金融资产的处置相对原来短期投资的处置简单一些，这是因为短期投资的处置要考虑到原来已计提的跌价准备问题，而交易性金融资产的处置，只要考虑处置时的账面成本和处置时的公允价值以及收益因素。
例：2001年1月5日，上述施工企业分别以72元、6元、60元、91元的价格将上述股票出售，分别取得价款72000元、90000元、720000元、227500元，合计1109500元，扣除佣金和税款2500元。
按新会计准则的规定，应作下列分录：
借：银行存款1107000。
投资收益--手续费2500。
--股票处置损益3000。
贷：交易性金融资产--A股票70000。
--B股票97500。
--C股票720000。
--D股票225000。
（第五节）可供出售金融资产的核算。
◎，可供出售金融资产的概念。
可供出售金融资产是新会计准则划分出来的，可能对应原来短期投资的又一类金融资产。这一类金融资产和交易性金融资产有类似之处，又有不同之处。从定义上说，可供出售金融资产就是指初始确认时即被指定为“可供出售”的非衍生金融资产，以及除下列各类资产以外的金融资产：
1，贷款和应收款项。
2，持有至到期投资。
3，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
这里的“持有至到期投资”也是新的概念，实际上都是购买债券但又必须持有至债券最后期限的投资，相当于原长期债权投资但又不完全等同于长期债权投资。
这里的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”也是人为的金融资产类别认定，将会计上采用此种处理方法的金融资产认定为单独的一类，其实更一般来说，从上述的会计处理来看，交易性金融资产就是属于这一类。
那么，除了银行贷款、企业应收款项以及上述排除的两类金融资产以外，剩下的就是可供出售金融资产。这样理解过于抽象，把握比较困难。还可以从定义的正面理解，“可供出售”意味着不是“持有至到期”，而是可以中途交易，并且又不是“交易性金融资产”，这样就把这一类的金融资产的雏形圈定出来了：可以交易的股票、债券、基金等，但又在会计处理上与交易性金融资产有所不同。
◎，可供出售金融资产的会计处理。
1，可供出售金融资产的初始计量。
新企业会计准则规定，企业初始确认金融资产或金融负债，应当以公允价值计量，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。对可供出售金融资产的初始计量来说意味着两条：一是以公允价值计量；二是相关交易费用必须加入其中。
此外，相关交易费用不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用，比如购买股票时已经宣告但尚未发放的红利，它既不属于相关费用，也不属于股票公允价值范围，而是属于既定的债权，所以要扣除。
这样，就得到了可供出售金融资产初始计量的计算公式：
初始计量＝公允价值+交易相关费用。
或＝交易价格-宣告但未发放的红利或利息+相关交易费用。
2，可供出售金融资产的后续计量。
可供出售金融资产的后续计量主要面临两个问题：一是持有期间的获利；二是资产负债表日的计量问题。
可供出售金融资产在持有期间的获利，应当作为投资收益处理，而在资产负债表日的计量问题则显得比较复杂。一方面，在这个时点上它要以公允价值计量；另一方面公允价值和原账面价值的差额并不计入当期损益，而是作为所有者权益来处理。但是，很多人都认为问题到此已得到解决，其实不然，如果可供出售金融资产预计持续下跌，那么，公允价值引起的变动要确认为当期损益，这是非常特殊的地方。
3，可供出售金融资产会计处理举例。
例：某施工企业于2007年7月15日从公开市场购入股票10万股，每股市价15元，手续费3000元，该股票确认为可供出售金融资产。该股票2007年12月31日的公允价值为每股16元。2008年1月16日，施工企业将该股票出售，售价每股14元，另支付手续费1400元。假定不考虑其他因素，该施工企业的会计处理如下：
2007年7月15日购入股票：
借：可供出售金融资产--成本1503000。
贷：银行存款1503000。
2007年12月31日因公允价值变动调整：
借：可供出售金融资产--公允价值变动97000。
贷：资本公积--其他资本公积97000。
2008年1月16日售出股票：
借：银行存款1398600。
资本公积97000。
投资收益104400。
贷：可供出售金融资产--成本1503000。
公允价值变动97000。
例：2007年1月1日某施工企业以1028万元购入某公司发行的3年期债券，该买入债券的面值为1000万元，票面利率为5％，实际利率为3％。利息每年末支付，本金到期支付。施工企业将此债券确定为可供出售金融资产。2007年12月31日，该债券的市价为1018万元。
2007年1月1日购入债券：
借：可供出售金融资产--成本10000000。
利息调整280000。
贷：银行存款10280000。
2007年12月31日收到债券利息：
借：应收利息500000。
贷：可供出售金融资产191600。
投资收益308400。
借：银行存款500000。
贷：应收利息500000。
确认公允价值变动：
经过上述会计处理以后，该债券的年末摊余成本为100884万元（1028+3084-50），此时公允价值为1018万元，所以：
借：可供出售金融资产--公允价值变动91600。
贷：资本公积--其他资本公积91600。
经过这一笔分录后，年末该债券的价值等于12月31日这一天的公允价值1018万元。
例：2007年1月1日，某施工企业按面值买入某公司债券1万张，每张面值100元，票面利率4％，每年支付利息，施工企业将其划分为可供出售金融资产。2007年12月31日，该债券的公允价值仍为100元。2008年12月31日，该债券公允价值跌为80元，施工企业预计该债券还会持续下跌。2009年12月31日，该债券的公允价值为95元。施工企业的会计处理如下：
2007年1月1日购入债券：
借：可供出售金融资产--成本1000000。
贷：银行存款1000000。
2007年12月31日确认并收取利息：
借：应收利息40000。
贷：投资收益40000。
借：银行存款40000。
贷：应收利息40000。
债券的公允价值未变，所以不需要调整。
2008年12月31日确认并取得利息：
借：应收利息40000。
贷：投资收益40000。
借：银行存款40000。
贷：应收利息40000。
