一般一只股票上升期由五浪形态构成。每波自起点至终点是一个翻番过程，即股价净增长l00％。该理论适合做中长线投资，即根据经验值持股68个交易日以上的投资者。
第一波：建仓波。自历史大底起步，历史最低点为起点LO，未来高度为2LO。第二波：成本波。此时有潜在利好预期，故庄家强行建仓，此时股价上升，量能放大。第三波：拉升波。时间短，效益大。经验值日均涨幅2．5％。第四波：震荡波。此时以出货为主要目的，特征为长期在30％的股价幅度内震荡整理。时间会较长，让短线客心急。第五波：出货波。主要手法是边拉高边出货，成交量会放得很大，好像又来一波似的。等换手率临近100％时，随时有跳水可能，一旦突破60日均线即全面转入长期下降期。股票处于第二波中段与第三波起点时，是绝对安全和快速赢利区，建议投资者一般不参与第四至第五波的股票，这里风险巨大，随时可能被套牢。
捂股经验值：k=P／L0≤6．58，即临近该经验值股票全部清仓，会安全赢利，风险小（其中：P为现股价，LO加为大跌后的最低股价）。若k≤2．38为最佳建仓机遇，此时处于第二波之初，建仓成本低，且上涨速度快，平均日升幅在2．5％左右。k≥4．18，则不宜再建仓。
