资金链，即企业的现金流量情况，简单来说就是企业的自有资金能否满足企业日常经营资金的需求。资金链是否濒临断裂的危险，一般考虑企业的资产质量，即资产负债率、融资的能力、宏观经济的情况以及企业的发展是否符合国家的政策等。
资金链是企业的鲜血。在企业发展的初期，资金链也会存在这样那样的问题，但是这个时期往往不会引起老板多大的重视。当企业发展到一定程度，问题就会暴露出来，一些资金链的断裂导致企业失败，表面看是问题的直接反映，其核心是老板缺乏管理财务风险和控制现金流的能力。
货币资金管理的工作对象
什么是资金，这个问题并没有固定的答案，通常人们只会把现金及银行存款视为资金。公司的银行存款主要指活期存款，它与现金均是支付工具。一般说来，公司现金使用有严格的管理规定，主要用来进行小额、零星的支出；而银行存款用来进行大额支出。银行的转账服务、票据的使用使公司的收付行为十分便利。严谨地说，资金是财产及物资价值的货币表现。在一定意义上说资金是货币，在这些货币背后，代表着一系列的物质。拥有资金就拥有对物的支配权。资金的运动实质上就是物的运动。现在随着货币市场与资本市场的发展，企业如果暂时有资金富余可以寻找新的出路——有价证券。有价证券具有变现能力强、变现损失较小的优点。因此，也有人将之视为资金的最佳后备军，换句话说，广义的资金也包括有价证券。
那么，什么是营运资金呢？对于这一概念目前主要有两种说法，一种定义认为营运资金是：应收账款＋存货－应付账款，这里将在应收、应付票据放入应收、应付账款的范畴中。
另一种定义是实践中的做法，即把营运资本定义为资产减去流动负债。因此，在这个定义下，营运资金表示企业现金、有价证券、应收账款和存货方面的投资减去用于流动资产筹资的流动负债。管理好营运资金具有很重要的意义，对中小企业来说尤其如此。
中小企业可以通过租赁厂房和设备，使其在固定资产方面投资最小化，但他们不可能避免在现金、应收账款和存货方面的投资。因此，流动资产（即现金、应收账款、存货的总和）对中小企业的管理者有重要的意义。而且中小企业要进入长期资本市场很困难，也就是说，它难以通过向社会公众发行股票、债券的方式筹集资金，所以它必须依靠商业信用和短期银行贷款，这两方面反过来又会增加流动负债，从而减少了营运资金。
营运资金的第一种定义也可理解成企业所要负担的营运资金。应收账款和存货会挤占资金，而应付账款相当于借入资金。一般说来，当业务发展时，因为应收账款与存货的增加额会超过应付账款的增加额，所以营业收入增加时，营运资金的必要额一般也会增加，有时即使营业额不变，也会因应收账款周转期延长而需要增加营运资金的情况。
持有现金的适度标准
这里所说的现金是指广义的现金。包括货币现金与银行存款。公司与个人一样，持有现金的基本动机有四方面。
第一，交易动机。
持有现金的基本动机是要使企业能够处理日常业务——购买与销售。不同的行业对现金的需求比例是不同的。在零售行业，销售额随机性比较大，大量的交易实际上是通过货币进行的，这种大量交易行为的发生，也许会很突然，这就导致企业对现金的需求起伏不定。所以零售行业一般需要较多的现金。
第二，预防动机。
这种动机所需现金额与公司对资金流动的预测能力有关。如果预测能力高的话，用来预防突发事件的现金需求就少一些；另一个主要因素就是用短期票据借入新资金的能力。而这主要取决于公司同银行以及其他信贷渠道关系的好坏。这点很容易理解，如果企业经常借贷无门的话，最好还是多留点现金以备不时之需。
第三，更新设备的需要。
这点与个人持有现金的动机不同。公司购入机器，每年通过提取折旧基金，来分期摊销购入机器所花的成本。折旧基金主要是现金，等机器折旧完后，这一大笔现金就又可以用来更新设备了。因为现在更新设备的现金需求越来越大，所以，公司在更新设备前往往需要有大额现金准备用以更新设备。这时管理人员要警惕的是别被大额现金蒙骗了眼睛，以至于大手大脚，把钱都花出去了，收回就不容易，若再导致设备得不到及时更新，就会影响企业的长期竞争能力。
第四，补偿余额要求。
所谓补偿性余额要求也就是银行要求公司在银行账户最少存上某笔满足最低数额的存款，这在外国是一种制度性规定。中国现在商业银行竞争激烈，对存款十分重视。因此商业银行对各自客户的存款也均虎视眈眈，虽无明确规定，但常有“以贷促存”等现象。
对于公司而言是必须拥有足够的现金的，因为拥有较充足的现金储备对公司自身而言，存在如下好处：
获取交易的折扣，交易折扣里面隐藏的利率成本是很高的。因为资金周转不灵而未享受到现金折扣是资金调度的重大失败。“2/10，n/30”这是一种常见的付款条件。意思是在10天内付款，有2％的折扣，在10天以后，30天内付清没有折扣。30天是约定期限，30天外付款即是违约，不能得到折扣，那就意味着在这20天内运用这笔现金而付了2％的费用。以年度为基础，计算利息成本如下：
成本=折扣率%/（100%–折扣率%）*365/（最后付款期-折扣期）=2/98*365/20=37.23%
瞧，多高的年利率，因此，持有充足的现金以享受现金折旧是非常合算的。
流动比率和速动比率是信贷分析中的关键项目。良好的流动比率与速动比率可以维持公司的商业信誉。而这又可以使公司以比较优惠的条件从供应商赊购到商品，使公司向银行借款较为顺利。
流动比率与速动比率理想与否主要与各行业平均值相比。不同行业的均值不一样，因此要求也就不同。不过一般说来，流动比率大于2，速动比率大于1较为理想，这样的公司也才被视为较安全的公司。
充足的现金有利于捕捉随时可能出现的商业机会。
公司应保持足够的现金以应付紧急状况，如火灾或竞争对手的推销活动等。
至少一个企业到底需多少现金呢？这并没有一个标准的模式，只能给出一个大概的回答，可以模仿流动比率和速动比率的计算公式，计算一下现金比率，即这大概可以代表公司应付紧急事态时的支付能力。它也表示了偿还流动负债，公司已准备了多少现金。一般说来，现金比率越高，表示支付能力越高。但是企业所筹措的资金，只要是以现金、银行存款的方式存在，就不能说明所筹资金得到了有效利用。所以不能简单地下结论说，现金比率越高越好。而且拥有高额现金，也不能绝对地有充分的支付能力，除了对现在的负债要准备偿付外，对将来可能发生的负债也要准备偿还，这点也不容忽视。虽然不能说出准确数字，但这里有一个规律：对资金收支预测准确，临时融资能力强的公司，现金比率低点没关系，反之亦然。
把握资金运动的特点
西方的一些企业，往往从表面上看起来运转良好，货物很畅销，但突然之间破产，这常常是由于其没有好好把握资金运动的特点。
有的老板会将资金运动理解为财务人员的事，如果财务人员能做好资金调度，公司就不会出现资金紧张，这种看法不可取。商品的生产、销售和中间的各个环节都要靠企业各部门共同协调。如果生产部门出了问题，销售部门就难以完成任务；若销售部门不景气，货物积压，就难以取得充足资金使生产部门运转。资金运动和整个企业的生产、销售运动密不可分。
从销售部门角度看，其销售量若有增加，往往会认为现金回流增加，而生产部门认为生产量增加必引导收入增加，而在票据兑现以前企业周转现金必会因增加产量投入过高而导致不足，若此时发生资金困境是可以理解的，本文开头所说的例子就可以作此解释，往往经营良好的企业在扩大经营规模时因资金不足导致“技术性破产”。从财务部门看，若产量和销售量增加，产生短期内应付票据增加，长期应收票据增加，从而使短期资金出现不足现象。在这种情况下，就要增加流动资产，或者增加筹资能力。
若销售量减少，商品不适销，或者销售部门付出努力不足，导致库存增加，则表现在财务上会出现应收款项减少的趋势；若保持生产额度不变，相同情况下，也会出现资金周转困难；若生产额度缩小，则会出现整个企业的生产规模下降趋势。
牵一发而动全身，许多企业老板都只重视企业的财务部门，这不是因为财务部门比其他部门重要，而是因为财务部门的账目可以表现出各部门的经营运行状况。企业作为一个整体，各部门连动性很强，财务上出问题往往不是或不仅是财务部门的原因，而是其他部门的原因。因为资金运动具有这些特点，我们可以据此判断资金的增减，合理逃避风险。
慎用周转资金
所谓周转资金，就是弥补资金缺口的资金，它有时会减少，有时会增加，恢复或超过原来的数量，在周转资金较长一段时间保持较高余额的时候，有些企业就会心动起来，打周转资金的主意，如用于炒股、用于购买原材料等。这种做法其实不太妥当。
在企业手头上的钱用完之后，就无法应付各项支出了。这时若有人提出“钱够吗？我这里有一笔账要付”，财务部门就很麻烦了。因此，不要有将手头上的资金全部用完的错误想法。有些单身汉过着的就是“发薪后第一周是贵族，一周后是贫民”的生活。但对企业老板来说这样做是非常危险的事情，因为在下次销售货款收回之前，企业主要靠的就是手头的资金维持运营。
为了防止上述情况的发生，做资金周转计划是一个好方法，公司可以预先作好资金周转计划，提前计划好资金的收支，将某笔资金何时并如何应用提前计划好。这肯定会减少随便使用手头资金的倾向。因为企业知道资金用途之后，就会有意识地保存这笔资金；若企业不知道某笔资金有什么用的话，挪用的冲动肯定会比较强烈。这就如一个电脑爱好者为了买电脑，袋中有钱也能捂住不花，为了心爱的电脑抵制各种消费的诱惑。若无此买计算机的预期计划，那各种诱惑的诱惑力大多了，那很可能花了再说。
